多家擬“轉(zhuǎn)板”公司沖刺科創(chuàng)板迎來(lái)實(shí)質(zhì)進(jìn)展，去年從新三板摘牌的芳源股份成功“通關(guān)”，新三板股東貝特瑞等即將迎來(lái)收獲季。

        另外一家掛牌公司力源環(huán)保，將于2021年首個(gè)工作日闖關(guān)科創(chuàng)板“發(fā)審會(huì)”。該公司曾采取做市轉(zhuǎn)讓方式，在新三板市場(chǎng)交易非常活躍，申報(bào)IPO前股價(jià)出現(xiàn)拉升。

眾多新三板投資者“潛伏”芳源股份

        根據(jù)上交所上市委會(huì)議結(jié)果，廣東芳源環(huán)保股份有限公司科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲得通過，從6月18日獲受理至今，該公司歷時(shí)不到半年。

        在申報(bào)科創(chuàng)板上市前，芳源股份已提前從新三板摘牌，通過IPO“轉(zhuǎn)板”的信心很堅(jiān)定。

        資料顯示，該公司自2019年4月2日正式終止掛牌新三板，當(dāng)時(shí)公司的簡(jiǎn)稱為“芳源環(huán)保”。在做出摘牌決定前，該公司剛于2019年1月底宣布啟動(dòng)IPO輔導(dǎo)，在科創(chuàng)板風(fēng)靡的當(dāng)時(shí)，芳源股份被猜測(cè)計(jì)劃沖刺科創(chuàng)板上市。

        在新三板掛牌期間，芳源股份曾實(shí)施了多次定增融資，眾多新三板投資者進(jìn)行了參股，包括“三類股東”。2017年2月完成的定增發(fā)行中，6家機(jī)構(gòu)投資者參與了認(rèn)購(gòu)，其中公司發(fā)起人股東之一的新三板精選層公司貝特瑞斥資1900萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)，廣州日信寶安新材料認(rèn)購(gòu)了4000萬(wàn)元。2018年12月完成的定增，芳源股份合計(jì)募資1.48億元，7家新增機(jī)構(gòu)股東參與了此次發(fā)行。

        二級(jí)市場(chǎng)上，芳源股份也曾出現(xiàn)多筆交易，摘牌前一個(gè)交易日的收盤價(jià)為10.8元，以此計(jì)算公司市值約46億元。截至目前，貝特瑞持有芳源股份4803萬(wàn)股股份，占該公司發(fā)行前股本比例的11.20%，為第二大股東。

        盡管公司名稱包含“環(huán)保”，但主營(yíng)業(yè)務(wù)為新材料領(lǐng)域。芳源股份公司主要從事鋰電池三元正極材料前驅(qū)體和鎳電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要用于鋰電池和鎳電池的制造，并最終應(yīng)用于新能源汽車動(dòng)力電池、電動(dòng)工具、儲(chǔ)能設(shè)備及電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。

        松下一直是芳源股份的第一大客戶，貝特瑞也是公司前五大客戶之一。2017年，公司開始向松下銷售高鎳NCA三元前驅(qū)體，供松下制造高能量密度三元鋰電池，最終用于特斯拉電動(dòng)汽車。此外，公司還與貝特瑞、杉杉能源、比亞迪、當(dāng)升科技等國(guó)內(nèi)外主流鋰電池或正極材料廠商有合作關(guān)系。貝特瑞的主業(yè)正是生產(chǎn)鋰離子電池正極材料和負(fù)極材料。

        最近幾年，受益于新能源汽車動(dòng)力市場(chǎng)需求迅速增長(zhǎng)、大客戶的需求逐步釋放，公司2018年、2019年盈利出現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，2017年至2019年，公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為866萬(wàn)元、2495萬(wàn)元和7453萬(wàn)元。數(shù)據(jù)顯示，該公司研發(fā)投入占營(yíng)收的比例維持在4%左右。

        受新冠肺炎疫情等因素影響，芳源股份稱2020年新能源汽車動(dòng)力電池市場(chǎng)需求量經(jīng)歷了從下降到逐步復(fù)蘇的過程，主要客戶需求量的下降、鎳鈷原料采購(gòu)價(jià)格和產(chǎn)品銷售價(jià)格的波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐闪瞬焕绊憽９绢A(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)在5600萬(wàn)元至6200萬(wàn)元之間，較2019年將下降25%至17%。

力源環(huán)保將闖關(guān)2021科創(chuàng)板首場(chǎng)會(huì)議

        力源環(huán)保則是一家正宗的環(huán)保企業(yè)。

        根據(jù)安排，浙江海鹽力源環(huán)保科技股份有限公司和廣東百合醫(yī)療科技股份有限公司兩家公司將于元旦假期后首批沖擊2021年第1次上市委會(huì)議。

        力源環(huán)保因申報(bào)科創(chuàng)板IPO在新三板停牌。上會(huì)前，因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)過期需補(bǔ)充新材料，該公司自9月30日至11月1日中止上市審核，期間經(jīng)歷了兩輪問詢。

        處于環(huán)境治理行業(yè)的力源環(huán)保，主要從事核能發(fā)電廠、火力發(fā)電廠、冶金、化工等工業(yè)企業(yè)及市政行業(yè)的水處理系統(tǒng)設(shè)備、設(shè)計(jì)和集成業(yè)務(wù)，同時(shí)為電力企業(yè)提供智能電站設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)和系統(tǒng)集成服務(wù)。公司的主要產(chǎn)品包括凝結(jié)水精處理系統(tǒng)設(shè)備、除鹽水處理(含海水淡化)系統(tǒng)設(shè)備等環(huán)保水處理系統(tǒng)設(shè)備。

        2019年該公司業(yè)績(jī)維持增長(zhǎng)，因此盈利規(guī)模超過5000萬(wàn)元。不過今年上半年受新冠疫情影響，部分下游業(yè)主處于停工停產(chǎn)狀態(tài)，主動(dòng)推遲了部分項(xiàng)目的交付時(shí)間，從而對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成了階段性不利影響，導(dǎo)致力源環(huán)保2020年上半年收入大幅下滑，凈利潤(rùn)同比轉(zhuǎn)虧，扣非后凈利潤(rùn)虧損超過1000萬(wàn)元。

        據(jù)公司介紹，隨著疫情防控后上下游企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，公司業(yè)績(jī)從三季度開始逐步恢復(fù)，7-9月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2866萬(wàn)元，由此公司預(yù)計(jì)2020年?duì)I收為2.61億元至2.74億元，同比減少約兩成，凈利潤(rùn)為3695萬(wàn)元至4168萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)為3030萬(wàn)元至3663萬(wàn)元，同比減少29%-41%。

        值得一提的是，該公司高企的應(yīng)收賬款也受到了關(guān)注。在第一輪問詢中，力源環(huán)保被要求披露應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比重情況，及前5大客戶的應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)收入金額及業(yè)務(wù)內(nèi)容。

        力源環(huán)保稱，隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，公司應(yīng)收賬款規(guī)模也呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，2019年應(yīng)收賬款賬面凈值為3.02億元，占總資產(chǎn)比例為43%，2020年上半年期末應(yīng)收賬款為2.45億元，占當(dāng)期總資產(chǎn)的34%。

        在新三板，力源環(huán)保曾采取做市轉(zhuǎn)讓方式，在二級(jí)市場(chǎng)交易非常活躍，也曾多次實(shí)施定增募資，公司股東中同樣存在三類股東。在申報(bào)科創(chuàng)板前，該公司股票出現(xiàn)了拉升行情，停牌前一個(gè)交易日收?qǐng)?bào)10.59元，以此計(jì)算該股市值為8.44億元。力源環(huán)保也是選擇采用第一套標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)科創(chuàng)板。

(力源環(huán)保掛牌新三板以來(lái)股價(jià)走勢(shì)圖)

《電鰻快報(bào)》