????????深交所官網(wǎng)近日發(fā)布消息，將于3月25日審核金鷹重型工程機(jī)械股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“金鷹重工”)的首發(fā)申請(qǐng)。金鷹重工主要從事軌道工程裝備產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與維修業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括大型養(yǎng)路機(jī)械、軌道車輛及接觸網(wǎng)作業(yè)車。

????????金鷹重工擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為天風(fēng)證券(5.220,0.04,0.77%)股份有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，發(fā)行人律師為上海市錦天城律師事務(wù)所，評(píng)估機(jī)構(gòu)為湖北眾聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估有限公司。

????????根據(jù)《上市規(guī)則》的要求，結(jié)合自身規(guī)模、經(jīng)營(yíng)情況、盈利狀況等因素，金鷹重工選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為“(一)最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元”。

????????金鷹重工本次擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1.33億股，占發(fā)行后總股本比例不低于25.00%，發(fā)行后總股本不超過(guò)5.33億股。該公司擬募集資金12.47億元。

????????2017年、2018年、2019年和2020年上半年，金鷹重工實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為20.10億元、21.98億元、26.35億元和11.29億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為8379.88萬(wàn)元、1.00億元、1.69億元和9944.76萬(wàn)元。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3.43億元、-7144.12萬(wàn)元、2.46億元和8725.52萬(wàn)元;銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為22.97億元、20.64億元、27.54億元和11.62億元。

????????中國(guó)鐵路武漢局集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“武漢局集團(tuán)”)持有金鷹重工80.00%的股權(quán)，為金鷹重工控股股東。中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)鐵集團(tuán)”)持有武漢局集團(tuán)100.00%的股權(quán)，為金鷹重工實(shí)際控制人。金鷹重工其余兩名股東為設(shè)計(jì)集團(tuán)及鐵科院集團(tuán)，持股比例各為10%。

????????值得一提的是，武漢局集團(tuán)、設(shè)計(jì)集團(tuán)、鐵科院集團(tuán)均為國(guó)鐵集團(tuán)子公司，報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工超六成營(yíng)業(yè)收入為關(guān)聯(lián)銷售，來(lái)自國(guó)鐵集團(tuán)及其下屬公司。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工向國(guó)鐵集團(tuán)及其下屬公司銷售商品及提供勞務(wù)的收入金額分別為12.39億元、15.24億元、22.38億元和7.68億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為66.81%、73.66%、87.35%和69.14%。金鷹重工還在招股說(shuō)明書(shū)中表示，未來(lái)，公司與國(guó)鐵集團(tuán)及下屬公司的關(guān)聯(lián)交易存在持續(xù)增加的風(fēng)險(xiǎn)。

????????2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，金鷹重工向前五大客戶的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為40.70%、55.93%、80.71%和75.43%;如按同一控制口徑統(tǒng)計(jì)，向前五大客戶的銷售金額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為82.98%、82.38%、93.40%和91.93%。

????????金鷹重工還存在關(guān)聯(lián)采購(gòu)。報(bào)告期內(nèi)，該公司從前五大關(guān)聯(lián)供應(yīng)商采購(gòu)金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本的比例分別為5.35%、3.00%、15.87%及0.75%。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工軌道工程裝備產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方的銷售毛利率分別為25.11%、17.54%、18.64%和24.41%;向非關(guān)聯(lián)方的銷售毛利率分別為20.56%、28.02%、22.91%和11.40%。

????????2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，金鷹重工綜合毛利率分別為20.98%、18.98%、17.19%和19.39%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為18.71%、17.05%、16.38%和19.77%。同期，同行業(yè)可比公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為28.10%、25.15%、27.97%和31.10%，各期均高于金鷹重工主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率。

????????具體來(lái)看，鐵建裝備、中車時(shí)代電氣、中國(guó)中車(6.210,-0.11,-1.74%)、今創(chuàng)車輛4家同行業(yè)可比公司2017年至2019年的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率也均高于金鷹重工的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率。2017年至2019年，鐵建裝備主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為26.92%、23.87%、27.57%，中車時(shí)代電氣主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為37.35%、37.34%、38.99%，中國(guó)中車主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為22.59%、21.83%、23.05%，今創(chuàng)車輛主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為25.54%、17.55%、22.25%。

????????截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日，金鷹重工資產(chǎn)總額分別為33.94億元、37.36億元、36.81億元和34.69億元，負(fù)債總額分別為24.01億元、26.52億元、25.23億元和22.10億元。

????????報(bào)告期各期末，金鷹重工貨幣資金余額分別為3.21億元、2.09億元、4.50億元和4.60億元，短期借款余額分別為2.83億元、3.84億元、3.17億元和2.56億元。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工資產(chǎn)負(fù)債率(母公司)分別為70.68%、70.88%、68.55%和63.72%;資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為70.75%、70.97%、68.55%和63.72%;流動(dòng)比率分別為1.02、1.05、1.21和1.28;速動(dòng)比率分別為0.55、0.52、0.61和0.68。

????????同期，同行業(yè)可比公司流動(dòng)比率平均值分別為2.22、2.27、2.12和2.15;速動(dòng)比率平均值分別為1.61、1.77、1.71和1.63;資產(chǎn)負(fù)債率平均值分別為44.90%、41.23%、43.03%和43.37%。

????????報(bào)告期各期末，金鷹重工應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為7.69億元、8.93億元、8.41億元及7.59億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為38.26%、40.62%、31.91%及67.21%。

????????截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，金鷹重工應(yīng)收賬款逾期金額分別為1.42億元、1.62億元、8256.54萬(wàn)元和1.33億元，占應(yīng)收賬款余額的比例分別為17.62%、17.61%、9.50%和16.75%。也就是說(shuō)，2017年、2018年、2020年上半年，該公司逾期應(yīng)收賬款金額均高于同期凈利潤(rùn)。

????????報(bào)告期各期末，金鷹重工存貨賬面價(jià)值分別為10.63億元、13.18億元、13.93億元和12.28億元;跌價(jià)準(zhǔn)備分別為2283.72萬(wàn)元、4644.91萬(wàn)元、2127.92萬(wàn)元和1804.15萬(wàn)元，占存貨余額的比例分別為2.10%、3.40%、1.50%和1.45%。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工研發(fā)費(fèi)用分別為1.56億元、9426.50萬(wàn)元、9610.02萬(wàn)元及2877.06萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為7.74%、4.29%、3.65%及2.55%。

????????2019年3月，金鷹重工剝離金鷹物流、襄陽(yáng)鐵酒、宜昌國(guó)酒、熙特物業(yè)四家子公司至股東武漢局集團(tuán)。截至2018年9月30日，前述擬剝離的四家公司和金鷹有限擬剝離的土地、房產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)和賬面價(jià)值總額為3.53億元。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工存在8起主要未決訴訟或仲裁事項(xiàng)。此外，金鷹重工分公司及原子公司累計(jì)收到8張行政處罰決定書(shū)，累計(jì)罰款為44.03萬(wàn)元。

????????報(bào)告期各期末，金鷹重工(包含子公司在內(nèi))的員工人數(shù)分別為625人、617人、538人和538人。金鷹重工稱，公司于2019年3月剝離四家子公司，因此2019年末人數(shù)同比有所下降。

????????2017年末、2018年末、2019年末與2020年6月末，金鷹重工勞務(wù)派遣用工人數(shù)分別為1154人、1105人、863人和852人，勞務(wù)派遣人員占用工總量的比例分別為64.87%、64.17%、61.60%和61.29%。

????????根據(jù)人力資源和社會(huì)保障部發(fā)出的《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》，用工單位應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制勞務(wù)派遣用工數(shù)量，使用的被派遣勞動(dòng)者數(shù)量不得超過(guò)其用工總量(指用工單位簽訂勞動(dòng)合同人數(shù)與使用的被派遣勞動(dòng)者人數(shù)之和)的10%。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工共分紅2次，累計(jì)分紅金額2140.00萬(wàn)元。

????????對(duì)上述問(wèn)題，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者發(fā)送郵件至金鷹重工董秘辦，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

????????沖刺創(chuàng)業(yè)板

????????金鷹重工前身為金鷹重型工程機(jī)械有限公司，成立于2001年5月8日。2020年6月18日，有限公司整體變更為股份公司。

????????金鷹重工主要從事軌道工程裝備產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與維修業(yè)務(wù)，基于線路、橋隧、接觸網(wǎng)等軌道基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)用狀態(tài)和變化規(guī)律，針對(duì)產(chǎn)品不同工況的地理地貌特征、復(fù)雜作業(yè)環(huán)境、線路運(yùn)營(yíng)條件以及操作管理要求，為客戶提供線路、橋隧、接觸網(wǎng)等軌道基礎(chǔ)設(shè)施施工、養(yǎng)護(hù)所需的工程裝備類定制化產(chǎn)品，以滿足客戶多元化需求。金鷹重工主要產(chǎn)品包括大型養(yǎng)路機(jī)械、軌道車輛及接觸網(wǎng)作業(yè)車。

????????金鷹重工擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為天風(fēng)證券股份有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，發(fā)行人律師為上海市錦天城律師事務(wù)所，評(píng)估機(jī)構(gòu)為湖北眾聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估有限公司。

????????根據(jù)《上市規(guī)則》的要求，結(jié)合自身規(guī)模、經(jīng)營(yíng)情況、盈利狀況等因素，金鷹重工選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為“(一)最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元”。

????????金鷹重工本次擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1.33億股，占發(fā)行后總股本比例不低于25.00%，發(fā)行后總股本不超過(guò)5.33億股。該公司擬募集資金12.47億元，其中1.85億元擬用于收購(gòu)武漢武鐵軌道車修理有限公司100%股權(quán)，4.60億元擬用于金鷹重工鐵路工程機(jī)械制造升級(jí)與建設(shè)項(xiàng)目，3.02億元擬用于新型鐵路工程機(jī)械裝備研發(fā)項(xiàng)目，3.00億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

????????截至招股說(shuō)明書(shū)上會(huì)稿簽署日，中國(guó)鐵路武漢局集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“武漢局集團(tuán)”)持有金鷹重工80.00%的股權(quán)，為金鷹重工控股股東。中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)鐵集團(tuán)”)持有武漢局集團(tuán)100.00%的股權(quán)，為金鷹重工實(shí)際控制人。

????????金鷹重工其余兩名股東為設(shè)計(jì)集團(tuán)及鐵科院集團(tuán)，持股比例各為10%。

????????2018年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-7144.12萬(wàn)元

????????2017年、2018年、2019年和2020年上半年，金鷹重工實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為20.10億元、21.98億元、26.35億元和11.29億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為8379.88萬(wàn)元、1.00億元、1.69億元和9944.76萬(wàn)元。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3.43億元、-7144.12萬(wàn)元、2.46億元和8725.52萬(wàn)元。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為22.97億元、20.64億元、27.54億元和11.62億元。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為8.75%、9.64%、18.24%和8.23%。

????????招股說(shuō)明書(shū)顯示，2020年，金鷹重工實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入(未經(jīng)審計(jì))25.95億元，與上年同期相比下降1.52%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.88億元，同比增長(zhǎng)11.12%;實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1.73億元，同比增長(zhǎng)7.26%。

????????截至2020年12月31日，金鷹重工資產(chǎn)總額為37.12億元，與2019年末相比上升了0.84%;負(fù)債總額為23.63億元，與2019年末相比下降6.33%;所有者權(quán)益為13.48億元，與2019年末相比上升16.45%。

????????超六成營(yíng)收來(lái)自關(guān)聯(lián)銷售

????????金鷹重工股東武漢局集團(tuán)、設(shè)計(jì)集團(tuán)、鐵科院集團(tuán)均為國(guó)鐵集團(tuán)子公司，國(guó)鐵集團(tuán)通過(guò)3家股東合計(jì)持有金鷹重工100.00%股份，為金鷹重工的實(shí)際控制人。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工關(guān)聯(lián)銷售占比較高，金鷹重工向國(guó)鐵集團(tuán)及其下屬公司銷售商品及提供勞務(wù)的收入金額分別為12.39億元、15.24億元、22.38億元和7.68億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為66.81%、73.66%、87.35%和69.14%。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工非關(guān)聯(lián)方訂單金額占比分別為31.10%、24.26%、40.15%及60.81%，三年一期平均的訂單金額占比為33.72%;報(bào)告期內(nèi)，非關(guān)聯(lián)方主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為33.19%、26.34%、12.65%及30.86%，三年一期平均的非關(guān)聯(lián)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入確認(rèn)占比為24.06%，非關(guān)聯(lián)方訂單金額占比高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入確認(rèn)占比。

????????金鷹重工表示，公司關(guān)聯(lián)交易占比較高，主要系鐵路行業(yè)的特殊性以及公司的主要關(guān)聯(lián)方國(guó)鐵集團(tuán)在中國(guó)鐵路運(yùn)營(yíng)管理活動(dòng)中占據(jù)主導(dǎo)地位所致。國(guó)鐵集團(tuán)以鐵路客貨運(yùn)輸服務(wù)為主業(yè)，實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)，與鐵路調(diào)度指揮、客貨運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)管理、鐵路建設(shè)項(xiàng)目及鐵路運(yùn)輸安全相關(guān)的業(yè)務(wù)及公司均受國(guó)鐵集團(tuán)統(tǒng)一管理。

????????金鷹重工亦坦承，未來(lái)，公司與國(guó)鐵集團(tuán)及下屬公司的關(guān)聯(lián)交易存在持續(xù)增加的風(fēng)險(xiǎn)。

????????此外，2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，金鷹重工向前五大客戶的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為40.70%、55.93%、80.71%和75.43%;如按同一控制口徑統(tǒng)計(jì)，金鷹重工向前五大客戶的主營(yíng)收入分別為15.39億元、17.05億元、23.93億元和10.21億元，占比分別為82.98%、82.38%、93.40%和91.93%。

????????向關(guān)聯(lián)供應(yīng)商采購(gòu)

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工還存在向關(guān)聯(lián)供應(yīng)商采購(gòu)的情形。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工各期從前五大關(guān)聯(lián)供應(yīng)商采購(gòu)金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本的比例分別為5.35%、3.00%、15.87%及0.75%。

????????金鷹重工解釋稱，公司生產(chǎn)的軌道工程裝備產(chǎn)品涉及零部件較多，公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)于產(chǎn)品的整體研發(fā)設(shè)計(jì)、關(guān)鍵部件生產(chǎn)、外購(gòu)及自產(chǎn)部件的集成調(diào)試、檢驗(yàn)測(cè)試，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的整體系統(tǒng)性功能。具體零部件生產(chǎn)由各產(chǎn)業(yè)內(nèi)供應(yīng)商承擔(dān)，屬于產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)正常的專業(yè)分工合作，專注相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)的核心環(huán)節(jié)，不影響公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司雖然存在一定比例的關(guān)聯(lián)采購(gòu)，但對(duì)關(guān)聯(lián)供應(yīng)商不存在重大依賴。

????????如將供應(yīng)商按同一控制口徑披露，則報(bào)告期內(nèi)金鷹重工前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額分別為4.50億元、7.94億元、9.28億元和2.82億元，占材料采購(gòu)總額的比例分別為26.61%、42.33%、43.77%和41.85%。

????????主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率不及同行業(yè)可比公司均值

????????金鷹重工主要從事軌道工程裝備產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與維修業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工軌道工程裝備產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方的銷售毛利率分別為25.11%、17.54%、18.64%和24.41%;向非關(guān)聯(lián)方的銷售毛利率分別為20.56%、28.02%、22.91%和11.40%。

????????金鷹重工解釋稱，報(bào)告期內(nèi)，公司軌道工程裝備產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方的銷售毛利率存在一定波動(dòng)，主要系各年銷售的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不同所致，此外，同類產(chǎn)品下，關(guān)聯(lián)方各年毛利率、非關(guān)聯(lián)方各年毛利率、關(guān)聯(lián)方以及非關(guān)聯(lián)方毛利率之間亦會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)品配置不同、公司銷售定價(jià)策略、客戶采購(gòu)類型及數(shù)量、與客戶的合作關(guān)系等因素而存在差異，其中2018年、2019年關(guān)聯(lián)方收入毛利率低于非關(guān)聯(lián)方，主要是當(dāng)期國(guó)鐵集團(tuán)集中采購(gòu)金額增加、議價(jià)能力增強(qiáng)，公司部分銷售給關(guān)聯(lián)方的產(chǎn)品毛利率較低。2020年1-6月，非關(guān)聯(lián)方毛利率下降，主要原因系本期確認(rèn)的收入主要集中于重慶、杭州等新簽約的城市軌道交通領(lǐng)域客戶，由于城市軌道交通領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，公司出于戰(zhàn)略性考慮，為提高城市軌道交通領(lǐng)域市場(chǎng)份額，以相對(duì)較低的報(bào)價(jià)進(jìn)行投標(biāo)獲取上述訂單。

????????此外，根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，金鷹重工已申請(qǐng)豁免披露相同業(yè)務(wù)或產(chǎn)品發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方銷售及向非關(guān)聯(lián)方銷售的毛利率。金鷹重工稱，本次信息豁免披露符合相關(guān)規(guī)定，不影響投資者決策判斷，不存在泄密風(fēng)險(xiǎn)，并經(jīng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具核查意見(jiàn)。

????????2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，金鷹重工綜合毛利率分別為20.98%、18.98%、17.19%和19.39%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為18.71%、17.05%、16.38%和19.77%。

????????報(bào)告期內(nèi)，按金鷹重工產(chǎn)品分類來(lái)看，大型養(yǎng)路機(jī)械銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為21.75%、28.34%、63.51%和44.26%，毛利率分別為26.22%、25.43%、18.46%和24.55%;軌道車輛銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為34.20%、29.59%、14.04%和28.20%，毛利率分別為21.32%、17.34%、18.60%和17.55%;接觸網(wǎng)作業(yè)車銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為26.38%、27.64%、15.82%和25.79%，毛利率分別為24.45%、16.82%、22.47%和16.75%;貨運(yùn)裝備銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為14.13%、10.38%、3.88%和0.49%，毛利率分別為-1.94%、6.84%、-13.14%和0.60%;維修業(yè)務(wù)銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為3.53%、4.05%、2.74%和1.26%，毛利率分別為-13.10%、-15.93%、-36.33%和-28.69%。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工主營(yíng)業(yè)務(wù)各板塊中，關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的毛利率存在差異。其中，大型養(yǎng)路機(jī)械關(guān)聯(lián)銷售毛利率分別為29.16%、24.61%、18.07%和25.86%，收入占比分別為18.62%、26.02%、61.40%和37.53%;非關(guān)聯(lián)銷售毛利率分別為8.74%、34.76%、29.81%和17.25%，收入占比分別為3.13%、2.31%、2.11%和6.73%。其軌道車輛關(guān)聯(lián)銷售毛利率分別為22.61%、13.50%、19.25%和22.22%，收入占比分別為21.87%、20.36%、9.84%和17.37%;非關(guān)聯(lián)銷售毛利率分別為19.03%、25.79%、17.10%和10.06%，收入占比分別為12.33%、9.23%、4.20%和10.83%。其接觸網(wǎng)作業(yè)車關(guān)聯(lián)銷售毛利率分別為23.72%、12.52%、21.35%和23.20%，收入占比分別為14.84%、20.30%、10.71%和13.78%;非關(guān)聯(lián)銷售毛利率分別為25.40%、28.69%、24.84%和9.34%，收入占比分別為11.54%、7.34%、5.10%和12.00%。

????????2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，同行業(yè)可比公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為28.10%、25.15%、27.97%和31.10%，各期均高于金鷹重工主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率。

????????金鷹重工在招股說(shuō)明書(shū)中表示，報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率低于可比上市公司平均水平，同時(shí)各可比公司毛利率也存在較大差異;主要系各公司處于軌道交通裝備不同的細(xì)分領(lǐng)域，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、產(chǎn)品類型及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面存在明顯差異所致。上述可比公司中，僅鐵建裝備與公司處于同一細(xì)分領(lǐng)域。

????????然而，過(guò)去三年及一期，鐵建裝備主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為26.92%、23.87%、27.57%和32.99%，各期主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率亦高于金鷹重工主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率。

????????除鐵建裝備外，同行業(yè)可比公司中車時(shí)代電氣、中國(guó)中車、今創(chuàng)車輛的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率也均高于金鷹重工。其中，2017年至2019年，中車時(shí)代電氣主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為37.35%、37.34%、38.99%，中國(guó)中車主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為22.59%、21.83%、23.05%，今創(chuàng)車輛主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為25.54%、17.55%、22.25%。

????????短期償債能力指標(biāo)低于同行業(yè)平均水平

????????截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日，金鷹重工資產(chǎn)總額分別為33.94億元、37.36億元、36.81億元和34.69億元。其中，該公司流動(dòng)資產(chǎn)分別為22.99億元、25.93億元、28.37億元和26.27億元，占比分別為67.74%、69.40%、77.06%和75.75%;非流動(dòng)資產(chǎn)分別為10.95億元、11.43億元、8.44億元和8.41億元，占比分別為32.26%、30.60%、22.94%和24.25%。

????????報(bào)告期各期末，金鷹重工貨幣資金余額分別為3.21億元、2.09億元、4.50億元和4.60億元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為13.97%、8.04%、15.86%和17.52%。

????????截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日，金鷹重工負(fù)債總額分別為24.01億元、26.52億元、25.23億元和22.10億元。其中，該公司流動(dòng)負(fù)債分別為22.49億元、24.69億元、23.48億元和20.51億元，占比分別為93.67%、93.11%、93.05%和92.79%;非流動(dòng)負(fù)債分別為1.52億元、1.83億元、1.75億元和1.59億元，占比分別為6.33%、6.89%、6.95%和7.21%。

????????報(bào)告期各期末，金鷹重工短期借款余額分別為2.83億元、3.84億元、3.17億元和2.56億元。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工資產(chǎn)負(fù)債率(母公司)分別為70.68%、70.88%、68.55%和63.72%;資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為70.75%、70.97%、68.55%和63.72%;流動(dòng)比率分別為1.02、1.05、1.21和1.28;速動(dòng)比率分別為0.55、0.52、0.61和0.68。

????????同期，同行業(yè)可比公司流動(dòng)比率平均值分別為2.22、2.27、2.12和2.15;速動(dòng)比率平均值分別為1.61、1.77、1.71和1.63;資產(chǎn)負(fù)債率平均值分別為44.90%、41.23%、43.03%和43.37%。

????????2020年上半年應(yīng)收賬款賬面價(jià)值占營(yíng)收比例為67.21%

????????報(bào)告期各期末，金鷹重工應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為7.69億元、8.93億元、8.41億元及7.59億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為38.26%、40.62%、31.91%及67.21%;壞賬準(zhǔn)備分別為3429.33萬(wàn)元、2671.99萬(wàn)元、2801.37萬(wàn)元和3560.86萬(wàn)元;應(yīng)收賬款賬面余額分別為8.03億元、9.20億元、8.69億元和7.95億元。

????????報(bào)告期各期末，金鷹重工2年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額分別為7.54億元、8.64億元、7.82億元及6.49億元，占應(yīng)收賬款的比例分別為93.83%、93.97%、90.01%及81.68%，其中1年以內(nèi)應(yīng)收賬款占比分別為76.07%、76.42%、70.34%和76.31%。該公司3年以上的應(yīng)收賬款余額占比分別為4.00%、2.34%、2.70%及6.92%。

????????報(bào)告期各期末，金鷹重工應(yīng)收賬款逾期的款項(xiàng)主要為銷售軌道工程裝備、貨運(yùn)裝備、集裝箱等形成的應(yīng)收貨款。截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，金鷹重工應(yīng)收賬款逾期金額分別為1.42億元、1.62億元、8256.54萬(wàn)元和1.33億元，占應(yīng)收賬款余額的比例分別為17.62%、17.61%、9.50%和16.75%。

????????截至2020年11月30日，金鷹重工應(yīng)收賬款逾期款項(xiàng)期后回款金額分別為1.38億元、1.17億元、4157.09萬(wàn)元和5949.98萬(wàn)元，逾期款項(xiàng)期后回款占比分別為97.33%、72.38%、50.35%和44.70%。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.58次/年、2.55次/年、2.95次/年和1.36次/年，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為1.40次/年、1.88次/年、2.02次/年和0.69次/年。

????????2020年6月末應(yīng)收款項(xiàng)融資期末余額3140.62萬(wàn)元

????????2017年末、2018年末，金鷹重工應(yīng)收票據(jù)期末凈額分別為2680.00萬(wàn)元和5643.72萬(wàn)元，占當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為1.17%和2.18%;2019年末、2020年6月末，金鷹重工應(yīng)收款項(xiàng)融資期末余額分別為5496.83萬(wàn)元和3140.62萬(wàn)元，占當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為1.94%和1.20%。

????????金鷹重工稱，報(bào)告期內(nèi)，公司持有的應(yīng)收票據(jù)主要用于支付貨款及持有至到期承兌。2019年開(kāi)始，公司按照新金融工具準(zhǔn)則的規(guī)定，將“既以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)又以出售該金融資產(chǎn)為目標(biāo)”的應(yīng)收票據(jù)，重分類至以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，列報(bào)為應(yīng)收款項(xiàng)融資。

????????2017年末、2018年末，金鷹重工已背書(shū)且在資產(chǎn)負(fù)債表日尚未到期的應(yīng)收票據(jù)金額分別為794.00萬(wàn)元和5265.98萬(wàn)元。

????????2019年末、2020年6月末，金鷹重工已背書(shū)且在資產(chǎn)負(fù)債表日尚未到期的應(yīng)收款項(xiàng)融資金額分別為5496.83萬(wàn)元和2268.83萬(wàn)元。

????????根據(jù)招股書(shū)，報(bào)告期各期末，金鷹重工應(yīng)收票據(jù)期后背書(shū)金額分別為2385.00萬(wàn)元、5428.17萬(wàn)元、5496.83萬(wàn)元和3140.62萬(wàn)元。截至2020年8月30日，2020年6月30日尚未背書(shū)應(yīng)收票據(jù)均已背書(shū)轉(zhuǎn)讓。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工終止確認(rèn)的銀行承兌匯票的票據(jù)金額占期末已背書(shū)或貼現(xiàn)但尚未到期的應(yīng)收票據(jù)的比例分別為86.48%、51.98%、56.31%、54.84%。

????????報(bào)告期各期存貨周轉(zhuǎn)率不及同行業(yè)均值

????????報(bào)告期各期末，金鷹重工存貨賬面價(jià)值分別為10.63億元、13.18億元、13.93億元和12.28億元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為46.22%、50.82%、49.10%和46.74%;跌價(jià)準(zhǔn)備分別為2283.72萬(wàn)元、4644.91萬(wàn)元、2127.92萬(wàn)元和1804.15萬(wàn)元，占存貨余額的比例分別為2.10%、3.40%、1.50%和1.45%;存貨賬面余額分別為10.86億元、13.64億元、14.14億元和12.46億元。

????????金鷹重工解釋稱，公司采取以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，在與客戶確定具體銷售意向和簽訂銷售合同后，公司會(huì)根據(jù)交貨日期安排原材料采購(gòu)和生產(chǎn)計(jì)劃，生產(chǎn)完成后將產(chǎn)品交付給客戶。由于產(chǎn)品種類較多、訂單數(shù)量多，每臺(tái)車輛采購(gòu)材料到生產(chǎn)完工需要一定的周期，從而導(dǎo)致公司原材料、在產(chǎn)品金額較大;此外，公司鐵路運(yùn)營(yíng)單位產(chǎn)品交付前需通過(guò)鐵路局監(jiān)造、客戶驗(yàn)收等環(huán)節(jié);城市軌道交通運(yùn)營(yíng)單位產(chǎn)品完工后需要經(jīng)過(guò)出廠前調(diào)試、運(yùn)抵項(xiàng)目地后組裝調(diào)試以及客戶驗(yàn)收等環(huán)節(jié)，周期較長(zhǎng)，從而導(dǎo)致公司庫(kù)存商品和發(fā)出商品金額較大。

????????金鷹重工的存貨中，原材料主要包括車體、轉(zhuǎn)向架、動(dòng)力系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)、液壓系統(tǒng)、電氣系統(tǒng)與作業(yè)機(jī)構(gòu)等，報(bào)告期各期末，原材料賬面余額分別為2.60億元、3.34億元、2.23億元和2.24億元，占存貨賬面余額的比例分別為23.92%、24.45%、15.78%和17.99%。

????????報(bào)告期各期末，金鷹重工的存貨中，在產(chǎn)品、庫(kù)存商品和發(fā)出商品合計(jì)金額分別為8.09億元、10.11億元、11.85億元和10.21億元，占存貨賬面價(jià)值的比例分別為74.55%、74.08%、83.81%和81.94%。其中，在產(chǎn)品余額分別為8291.08萬(wàn)元、2.53億元、4.32億元及2.71億元，庫(kù)存商品余額分別為4.76億元、6.42億元、2.75億元及3.76億元，發(fā)出商品余額分別為2.50億元、1.16億元、4.78億元及3.74億元。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.61次/年、1.45次/年、1.57次/年和0.68次/年，同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為1.80次/年、2.23次/年、2.23次/年和0.71次/年。

????????研發(fā)費(fèi)用率下滑

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工研發(fā)費(fèi)用分別為1.56億元、9426.50萬(wàn)元、9610.02萬(wàn)元及2877.06萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為7.74%、4.29%、3.65%及2.55%。

????????對(duì)報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用大幅下滑的原因，金鷹重工解釋稱，2017年研發(fā)費(fèi)用較高主要是由于響應(yīng)國(guó)鐵集團(tuán)鐵路十三五規(guī)劃所產(chǎn)生的階段性大幅支出，2018年及2019年研發(fā)費(fèi)用有所減少主要系公司響應(yīng)國(guó)鐵集團(tuán)鐵路十三五規(guī)劃的部分研發(fā)項(xiàng)目已于2017年結(jié)題，報(bào)告期內(nèi)公司研發(fā)費(fèi)用的變化為短期波動(dòng)，具備合理性，不存在壓縮研發(fā)費(fèi)用的情況。

????????金鷹重工研發(fā)費(fèi)用由材料投入、職工薪酬、技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)和其他構(gòu)成。報(bào)告期內(nèi)，該公司材料投入分別為1.20億元、5880.79萬(wàn)元、6268.14萬(wàn)元和1665.92萬(wàn)元，占比分別為77.13%、62.39%、65.23%和57.90%;職工薪酬分別為1873.82萬(wàn)元、2118.65萬(wàn)元、2128.02萬(wàn)元和767.88萬(wàn)元，占比分別為12.05%、22.48%、22.14%和26.69%;技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)分別為1133.13萬(wàn)元、792.52萬(wàn)元、462.62萬(wàn)元和169.01萬(wàn)元，占比分別為7.29%、8.41%、4.81%和5.87%;其他費(fèi)用分別為550.50萬(wàn)元、634.54萬(wàn)元、751.24萬(wàn)元和274.25萬(wàn)元，占比分別為3.54%、6.73%、7.82%和9.53%。

????????過(guò)去三年及一期，同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為4.73%、4.98%、5.08%和4.78%，也就是說(shuō)，除2017年外，報(bào)告期各期金鷹重工研發(fā)費(fèi)用率均不及同行業(yè)公司研發(fā)費(fèi)用率平均值。

????????軌道工程裝備屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品技術(shù)涉及機(jī)、電、液、氣、計(jì)算機(jī)、自動(dòng)化、軟件、光學(xué)等多學(xué)科，需將機(jī)械設(shè)計(jì)、機(jī)械制造、電氣控制、工藝流程、信息化、流體力學(xué)、自動(dòng)控制、電子工程、計(jì)算機(jī)軟件等多項(xiàng)技術(shù)深度融合。

????????金鷹重工也表示，未來(lái)，若公司在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的前沿研究與創(chuàng)新改善、后期的應(yīng)用領(lǐng)域研究與客戶的協(xié)同開(kāi)發(fā)、業(yè)態(tài)創(chuàng)新與新舊產(chǎn)業(yè)融合等方面無(wú)法獲得市場(chǎng)認(rèn)可，或者公司技術(shù)研發(fā)無(wú)法保持行業(yè)內(nèi)的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，將對(duì)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響公司的市場(chǎng)地位和可持續(xù)發(fā)展能力。

????????報(bào)告期內(nèi)剝離四家子公司

????????根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，2019年1月30日，為了更好地聚焦主業(yè)，金鷹有限股東武漢局集團(tuán)作出《金鷹重型工程機(jī)械有限公司股東決定》，同意金鷹有限將下屬的金鷹物流、襄陽(yáng)鐵酒、宜昌國(guó)酒、熙特物業(yè)四家子公司及金鷹有限部分土地、房產(chǎn)剝離至武漢局集團(tuán)，并根據(jù)剝離金額相應(yīng)減少金鷹有限的注冊(cè)資本，剝離金額按四家子公司及相關(guān)土地、房產(chǎn)截至2018年9月30日經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)和賬面價(jià)值進(jìn)行。

????????2019年1月15日，北京中路華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司湖北分公司分別出具《審計(jì)報(bào)告》(中路華鄂審字[2019]001號(hào))、《審計(jì)報(bào)告》(中路華鄂審字[2019]002號(hào))、《審計(jì)報(bào)告》(中路華鄂審字[2019]003號(hào))、《審計(jì)報(bào)告》(中路華鄂審字[2019]004號(hào))、《審計(jì)報(bào)告》(中路華鄂審字[2019]005號(hào))。根據(jù)該等審計(jì)報(bào)告，截至2018年9月30日，前述擬剝離的四家公司和金鷹有限擬剝離的土地、房產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)和賬面價(jià)值總額為3.53億元。

????????對(duì)剝離子公司的必要性，金鷹重工表示，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為軌道工程裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與維修。2019年3月資產(chǎn)剝離前，子公司金鷹物流從事物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)，子公司襄陽(yáng)鐵酒、宜昌國(guó)酒從事酒店業(yè)務(wù)，子公司熙特物業(yè)從事物業(yè)管理業(yè)務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)不存在明顯的協(xié)同效應(yīng)，對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)開(kāi)展沒(méi)有明顯的支持作用。資產(chǎn)剝離后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)更為突出。

????????被剝離的4家子公司中，武漢武鐵物流襄陽(yáng)有限公司(原金鷹物流)成立于1999年5月27日，注冊(cè)資本為1.10億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)為國(guó)內(nèi)鐵路、公路運(yùn)輸代理服務(wù);襄陽(yáng)鐵路大酒店有限公司(原襄陽(yáng)鐵酒)成立于2012年4月20日，注冊(cè)資本為2532.14萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)為住宿、餐飲服務(wù);宜昌國(guó)際大酒店旅游有限公司(原宜昌國(guó)酒)成立于2003年5月28日，注冊(cè)資本為2.17億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)為國(guó)內(nèi)旅游業(yè)務(wù)、入境旅游業(yè)務(wù)，餐飲服務(wù)、住宿服務(wù)等;武漢鐵路地產(chǎn)置業(yè)襄陽(yáng)物業(yè)管理有限公司(原熙特物業(yè))成立于1996年12月6日，注冊(cè)資本為4202.00萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)為物業(yè)管理。

????????金鷹重工稱，本次資產(chǎn)剝離前后公司的控股股東均為武漢局集團(tuán)，實(shí)際控制人均為國(guó)鐵集團(tuán)，因此未導(dǎo)致實(shí)際控制人變更。重組前后發(fā)行人的管理層、職能和業(yè)務(wù)架構(gòu)、日常運(yùn)營(yíng)、業(yè)務(wù)定位、經(jīng)營(yíng)策略等均未發(fā)生變化。公司剝離的四家子公司均為獨(dú)立法人主體，與公司業(yè)務(wù)不存在關(guān)聯(lián)，因此公司在資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本、費(fèi)用等方面與剝離的業(yè)務(wù)能夠清晰劃分。本次資產(chǎn)剝離對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不構(gòu)成重大影響。

????????截至招股說(shuō)明書(shū)上會(huì)稿簽署日，金鷹重工無(wú)控股子公司;擁有兩家分公司，分別為金鷹重型工程機(jī)械股份有限公司北京銷售服務(wù)分公司和金鷹重型工程機(jī)械股份有限公司武漢研發(fā)中心;擁有錦州錦鷹軌道交通裝備有限公司一家參股公司，錦鷹裝備成立于2016年9月30日，注冊(cè)資本591.36萬(wàn)元，金鷹重工出資295.68萬(wàn)元，股權(quán)比例50.00%，沈陽(yáng)鐵道工業(yè)集團(tuán)有限公司出資295.68萬(wàn)元，股權(quán)比例50.00%，主營(yíng)業(yè)務(wù)為鐵路專用設(shè)備生產(chǎn)。

????????此外，報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工還注銷一家參股子公司齊齊哈爾齊鷹軌道交通裝備有限公司，齊鷹裝備成立于2017年3月24日，注冊(cè)資本390.00萬(wàn)元，金鷹重工于2018年3月入股，出資額200.00萬(wàn)元，股權(quán)比例51.28%。2019年6月，齊鷹裝備完成了注銷的工商手續(xù)。

????????存在8起主要未決訴訟或仲裁

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工存在8起主要未決訴訟或仲裁事項(xiàng)。

????????第1起為金鷹重工訴新疆火焰山集裝箱物流有限公司票據(jù)追索權(quán)糾紛一案。新疆火焰山集裝箱物流有限公司在與發(fā)行人業(yè)務(wù)往來(lái)中，向發(fā)行人背書(shū)轉(zhuǎn)讓了承兌匯票共計(jì)42張，共計(jì)550.00萬(wàn)元。發(fā)行人為支付貨款，向其他企業(yè)背書(shū)轉(zhuǎn)讓了相應(yīng)承兌匯票，但其他企業(yè)未獲得兌付后向發(fā)行人追索，發(fā)行人進(jìn)一步以每一張票據(jù)作為標(biāo)的分別提起訴訟，請(qǐng)求法院判令前述42張匯票的出票人、承兌人、收款人及其他背書(shū)人等被告向發(fā)行人連帶支付匯票金額及利息。該案件在人民法院主持下，完成了庭前調(diào)解，被告億利集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司、億利資源集團(tuán)有限公司同意向金鷹重工給付匯票票款共550.00萬(wàn)元，分期且最遲于2021年9月30日前支付完畢。

????????第2起為高新興(3.130,0.02,0.64%)創(chuàng)聯(lián)科技有限公司訴金鷹重工及重慶力帆財(cái)務(wù)有限公司、重慶力帆汽車銷售有限公司、力帆實(shí)業(yè)(集團(tuán))股份有限公司、北京華海通順達(dá)商貿(mào)有限公司、上海北儒實(shí)業(yè)有限公司、新疆火焰山集裝箱物流有限公司案。高新興創(chuàng)起訴請(qǐng)求上述被告向高新興創(chuàng)合計(jì)支付涉案匯票所載明的款項(xiàng)400萬(wàn)元及相應(yīng)利息。本案已由重慶市第一中級(jí)人民法院受理。截至招股說(shuō)明書(shū)上會(huì)稿簽署日，該案件已經(jīng)由一審法院作出判決如下：因承兌人重慶力帆財(cái)務(wù)有限公司及其關(guān)聯(lián)公司已進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，故裁定原告對(duì)重慶力帆財(cái)務(wù)有限公司及其關(guān)聯(lián)公司的債權(quán)為400萬(wàn)元票據(jù)款及相應(yīng)利息;判令金鷹重工等被告向原告支付票據(jù)款400萬(wàn)元及相應(yīng)利息。

????????第3起為常州市瑞泰工程機(jī)械有限公司訴金鷹重工及重慶力帆財(cái)務(wù)有限公司、重慶力帆乘用車有限公司、力帆實(shí)業(yè)(集團(tuán))股份有限公司、滁州越易商貿(mào)有限公司、新疆火焰山集裝箱物流有限公司案。瑞泰機(jī)械起訴請(qǐng)求上述被告向瑞泰機(jī)械合計(jì)支付涉案匯票所載明的款項(xiàng)300萬(wàn)元及相應(yīng)利息。針對(duì)該案件，重慶市第一中級(jí)人民法院已于2020年9月作出初審判決，判決包括金鷹重工在內(nèi)的被告向原告連帶支付票據(jù)款300萬(wàn)元及利息。金鷹重工提出了上訴。2021年1月，金鷹重工收到二審法院作出的判決，二審法院作出維持原判的判決。

????????第4起為洛陽(yáng)龍躍機(jī)械制造有限公司訴被告重慶力帆財(cái)務(wù)有限公司、力帆實(shí)業(yè)(集團(tuán))股份有限公司、滁州越易商貿(mào)有限公司、新疆火焰山集裝箱物流有限公司及金鷹重工票據(jù)追索權(quán)糾紛一案。原告洛陽(yáng)龍躍機(jī)械制造有限公司系金鷹重工的供應(yīng)商，金鷹重工為向原告支付貨款而向其背書(shū)轉(zhuǎn)讓了由其他公司作為出票人和承兌人的金額為40萬(wàn)元的承兌匯票。因承兌人無(wú)法兌付該等票據(jù)，2020年1月，原告向重慶自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)人民法院提起(2020)渝0192民初175號(hào)訴訟，請(qǐng)求判令金鷹重工、出票人及其他背書(shū)人向原告連帶支付票據(jù)款40萬(wàn)元及相應(yīng)利息。2020年8月3日，重慶自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)人民法院作出初審判決，判決包括金鷹重工在內(nèi)的被告向原告連帶支付票據(jù)款40萬(wàn)元及利息。截至招股說(shuō)明書(shū)上會(huì)稿簽署日，該等案件尚在二審審理過(guò)程中。

????????第5起為中國(guó)太平洋(3.340,0.02,0.60%)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司湖北分公司訴中外運(yùn)湖北有限責(zé)任公司襄陽(yáng)分公司違約金糾紛案。原告中國(guó)太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司湖北分公司由于金鷹重工委托給被告中外運(yùn)湖北有限責(zé)任公司襄陽(yáng)分公司承運(yùn)的貨物在運(yùn)輸過(guò)程中發(fā)生損壞而向金鷹重工支付了保險(xiǎn)賠付款193,558.56元。2019年11月，原告以被告對(duì)金鷹重工貨物的損壞負(fù)有責(zé)任為由，作為保險(xiǎn)代位求償權(quán)人向襄陽(yáng)鐵路運(yùn)輸法院提起(2019)鄂7102民初63號(hào)訴訟，要求判令被告向其賠償193,558.56元及違約金，并將金鷹重工列為案件第三人。根據(jù)金鷹重工的說(shuō)明及提供的資料，被告提出管轄權(quán)異議，襄陽(yáng)鐵路運(yùn)輸法院裁定被告對(duì)管轄權(quán)提出的異議成立，前述案件移送武漢海事法院審理。截至招股說(shuō)明書(shū)上會(huì)稿簽署日，該案件尚在審理過(guò)程中。

????????第6起為新鄉(xiāng)縣小冀鎮(zhèn)人民政府訴河南太行振動(dòng)機(jī)械股份有限公司(被執(zhí)行人)及金鷹重工(案外人)案。2020年12月，金鷹重工在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中，擬根據(jù)業(yè)務(wù)合同的約定向河南太行機(jī)械工程科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“太行機(jī)械公司”)支付30.00萬(wàn)元預(yù)付款，因金鷹重工業(yè)務(wù)人員在支付款項(xiàng)時(shí)在系統(tǒng)中操作不慎，將前述30.00萬(wàn)元款項(xiàng)錯(cuò)誤地匯入了與太行機(jī)械公司名稱近似的“河南太行振動(dòng)機(jī)械股份有限公司”(以下簡(jiǎn)稱“太行振動(dòng)公司”)賬戶，后者曾與金鷹重工存在業(yè)務(wù)往來(lái)并已結(jié)清相關(guān)款項(xiàng)。金鷹重工發(fā)現(xiàn)前述款項(xiàng)誤轉(zhuǎn)至太行振動(dòng)公司賬戶后，立即與其聯(lián)系，要求其歸還前述款項(xiàng)，但太行振動(dòng)公司因涉及其他民事糾紛，銀行賬戶已被法院凍結(jié)。經(jīng)金鷹重工提出異議，法院遂裁決中止前述30.00萬(wàn)元的款項(xiàng)的執(zhí)行。2021年1月22日，執(zhí)行人新鄉(xiāng)縣小冀鎮(zhèn)人民政府以金鷹重工為被告(案外人)，并以太行振動(dòng)公司為被告(被執(zhí)行人)向法院提起訴訟，要求執(zhí)行金鷹重工轉(zhuǎn)入太行振動(dòng)公司賬戶的30.00萬(wàn)元。對(duì)此，金鷹重工于2021年2月初收到起訴狀副本后進(jìn)行了答辯。截至招股說(shuō)明書(shū)上會(huì)稿簽署日，該案件尚在審理過(guò)程中。

????????第7起為襄陽(yáng)飛天特種潤(rùn)滑油有限公司訴金鷹重工貨款糾紛案。原告襄陽(yáng)飛天特種潤(rùn)滑油有限公司為金鷹重工潤(rùn)滑油供應(yīng)商，其認(rèn)為金鷹重工向其支付的貨款尚有約12.59萬(wàn)元尚未結(jié)清，故以金鷹重工為被告向法院提起訴訟，請(qǐng)求支付前述款項(xiàng)及相應(yīng)利息。截至招股說(shuō)明書(shū)上會(huì)稿簽署日，金鷹重工接到人民法院的電話通知，原告已撤訴。

????????第8起為平頂山平煤機(jī)煤礦機(jī)械裝備有限公司訴襄陽(yáng)森遠(yuǎn)工程機(jī)械科技開(kāi)發(fā)有限公司貨款糾紛案。原告平頂山平煤機(jī)煤礦機(jī)械裝備有限公司主張被告襄陽(yáng)森遠(yuǎn)工程機(jī)械科技開(kāi)發(fā)有限公司拖欠其貨款207.59萬(wàn)元而向法院提起訴訟，要求襄陽(yáng)森遠(yuǎn)工程機(jī)械科技開(kāi)發(fā)有限公司支付該等款項(xiàng)及逾期付款造成的損失。法院受理前述案件后，因金鷹重工與該案處理存在法律上的利害關(guān)系，遂通知金鷹重工作為第三人參加訴訟。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，該案件尚在審理過(guò)程中。

????????金鷹重工表示，上述案件中，案件1公司為原告并已完成庭前調(diào)解，案件5、案件8公司為案件第三人，均不涉及計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。案件6系公司誤轉(zhuǎn)款項(xiàng)行為，不涉及計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債，公司出于謹(jǐn)慎性原則已全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。案件7為公司應(yīng)付賬款爭(zhēng)議導(dǎo)致，且接到人民法院通知，案件原告已撤訴，不涉及計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。

????????此外，金鷹重工作為原告的案件1及發(fā)行人作為被告的案件2至案件4涉及的相關(guān)承兌匯票均為新疆火焰山集裝箱物流有限公司向發(fā)行人背書(shū)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)，總金額共計(jì)人民幣1290萬(wàn)元，其中：740萬(wàn)元對(duì)應(yīng)出票人為重慶力帆汽車銷售有限公司、重慶力帆乘用車有限公司，承兌人重為慶力帆財(cái)務(wù)有限公司;550萬(wàn)元對(duì)應(yīng)出票人為億利資源集團(tuán)有限公司，承兌人為億利集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司。金鷹重工將該等票據(jù)分別背書(shū)轉(zhuǎn)讓給其他供應(yīng)商，由于承兌人在票據(jù)到期后一直未兌付，訴訟涉及的供應(yīng)商應(yīng)付賬款仍然記錄在公司2020年6月30日應(yīng)付賬款賬面余額中。上述訴訟中，金鷹重工存在應(yīng)收賬款無(wú)法收回且需全額支付供應(yīng)商款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。

????????金鷹重工解釋稱，關(guān)于出票人為重慶力帆汽車銷售有限公司、重慶力帆乘用車有限公司的銀行承兌匯票：根據(jù)相關(guān)司法機(jī)關(guān)的判決，金鷹重工及其他出票人敗訴，金鷹重工應(yīng)向持票人支付款項(xiàng)。由于承兌人及其他出票人一直未兌付，基于謹(jǐn)慎性原則，公司于2020年9月30日對(duì)該筆款項(xiàng)單項(xiàng)計(jì)提100.00%的壞賬準(zhǔn)備，即已累計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備740.00萬(wàn)元。關(guān)于出票人為億利資源集團(tuán)有限公司的銀行承兌匯票：由于承兌人一直未兌付相應(yīng)款項(xiàng)，且出票人財(cái)務(wù)狀況不佳，基于謹(jǐn)慎性原則，公司認(rèn)為需要對(duì)該筆款項(xiàng)單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，因此公司已于2020年9月30日對(duì)該筆款項(xiàng)單項(xiàng)計(jì)提100.00%的壞賬準(zhǔn)備，即已累計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備550.00萬(wàn)元。

????????報(bào)告期內(nèi)勞務(wù)派遣用工占比超60%

????????報(bào)告期各期末，金鷹重工(包含子公司在內(nèi)，下同)的員工人數(shù)分別為625人、617人、538人和538人。

????????金鷹重工在招股說(shuō)明書(shū)中稱，公司于2019年3月剝離四家子公司，因此2019年末人數(shù)同比有所下降。

????????截至2020年6月30日，金鷹重工員工按崗位劃分，生產(chǎn)人員、銷售人員、管理人員和研發(fā)人員分別為283人、53人、127人和75人，占比分別為52.60%、9.85%、23.61%和13.94%。

????????截至2020年6月30日，金鷹重工員工按受教育程度劃分，本科及以上、大專、中專及以下員工人數(shù)分別為244人、103人、191人，占比分別為45.35%、19.14%、35.50%。

????????截至2020年6月30日，金鷹重工員工按年齡劃分，50歲以上、41-50歲、31-40歲和30歲以下員工人數(shù)分別為62人、202人、216人和58人，占比分別為11.52%、37.55%、40.15%和10.78%。

????????截至2020年6月30日，金鷹重工員工按層級(jí)劃分，高級(jí)管理人員、中層員工、一般員工分別為7人、260人和271人，占比分別為1.30%、48.33%和50.37%。

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工存在在鉗工、裝修工、電焊工、鈑金工以及后勤等工作崗位使用勞務(wù)派遣用工的情況。2017年末、2018年末、2019年末與2020年6月末，金鷹重工勞務(wù)派遣用工人數(shù)分別為1154人、1105人、863人和852人，勞務(wù)派遣人員占用工總量的比例分別為64.87%、64.17%、61.60%和61.29%。

????????根據(jù)人力資源和社會(huì)保障部發(fā)出的《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》，用工單位應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制勞務(wù)派遣用工數(shù)量，使用的被派遣勞動(dòng)者數(shù)量不得超過(guò)其用工總量(指用工單位簽訂勞動(dòng)合同人數(shù)與使用的被派遣勞動(dòng)者人數(shù)之和)的10%。

????????對(duì)上述情況，金鷹重工在招股說(shuō)明書(shū)中稱，截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，已對(duì)勞務(wù)派遣用工比例超過(guò)10%的情況進(jìn)行了規(guī)范整改，整改措施主要為：2020年8月31日，發(fā)行人與湖北省興鴻翔人力資源開(kāi)發(fā)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“興鴻翔”)簽訂了《崗位外包合同》，約定發(fā)行人將原由勞務(wù)派遣員工承擔(dān)的鉗工、裝修工、電焊工、鈑金工以及后勤等勞務(wù)崗位外包給興鴻翔，由興鴻翔負(fù)責(zé)在發(fā)行人場(chǎng)地組織、安排并管理相應(yīng)崗位的生產(chǎn)或服務(wù)，并按照發(fā)行人各崗位的要求以及其他生產(chǎn)、工藝、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)按時(shí)、保質(zhì)、保量完成崗位任務(wù)，同時(shí)承擔(dān)其為完成該等崗位外包任務(wù)而發(fā)生的全部費(fèi)用，包括但不限于成本費(fèi)、外包服務(wù)人員工資、社會(huì)保險(xiǎn)、勞保福利、管理費(fèi)用、輔助和配套設(shè)備等。發(fā)行人在興鴻翔提供崗位外包服務(wù)過(guò)程中進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督檢查，并在興鴻翔完成生產(chǎn)或服務(wù)后進(jìn)行驗(yàn)收，驗(yàn)收合格后按照外包合同約定的結(jié)算方式向興鴻翔支付外包服務(wù)費(fèi)用。為落實(shí)前述《崗位外包合同》的約定，興鴻翔在提供上述崗位外包服務(wù)過(guò)程中，已在發(fā)行人主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)廠區(qū)設(shè)置現(xiàn)場(chǎng)辦公室，派駐現(xiàn)場(chǎng)管理人員，對(duì)其承包的生產(chǎn)或服務(wù)以及勞務(wù)人員進(jìn)行管理。通過(guò)上述崗位外包，截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，發(fā)行人已不存在使用勞務(wù)派遣用工的情況，已不存在違反勞務(wù)派遣用工數(shù)量不得超過(guò)用工總量10%的法律規(guī)定的情況。

????????報(bào)告期內(nèi)累計(jì)收到8張行政處罰決定書(shū)

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工分公司及原子公司累計(jì)收到8張行政處罰決定書(shū)。

????????2017年11月29日，張家界(5.560,-0.06,-1.07%)市規(guī)劃管理局武陵源分局對(duì)金鷹有限出具張武規(guī)罰決[2017]18號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，載明因金鷹有限下屬的“宜昌國(guó)際大酒店旅游有限公司張家界療養(yǎng)院”(后更名為“宜昌國(guó)際大酒店旅游有限公司武鐵客軒”，系宜昌國(guó)際大酒店旅游有限公司的分公司)存在擅自改擴(kuò)建建筑物的行為，對(duì)金鷹有限作出罰款137961.00元及按程序補(bǔ)辦建設(shè)工程規(guī)劃許可證的處罰。

????????2017年4月18日，因北京分公司未按期辦理納稅申報(bào)和報(bào)送納稅資料，北京分公司被北京市豐臺(tái)區(qū)國(guó)家稅務(wù)局第二稅務(wù)所作出稅務(wù)行政處罰決定書(shū)(簡(jiǎn)易)(豐二國(guó)稅簡(jiǎn)罰[2017]7311號(hào))，對(duì)北京分公司處以罰款200元。

????????2020年5月25日，因北京分公司未按期申報(bào)2019年10月的個(gè)人所得稅，北京分公司被國(guó)家稅務(wù)總局北京市豐臺(tái)區(qū)稅務(wù)局第一稅務(wù)所作出稅務(wù)行政處罰決定書(shū)(簡(jiǎn)易)(京豐一稅稅簡(jiǎn)罰[2019]6026464號(hào))，對(duì)北京分公司處以罰款100元。

????????2017年6月20日，襄陽(yáng)市公安局樊城區(qū)分局消防大隊(duì)出具樊公(消)行罰決字[2017]0155號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)金鷹重工原子公司襄陽(yáng)鐵酒因消防設(shè)施、器材配置、設(shè)置不符合標(biāo)準(zhǔn)的事宜作出罰款3.60萬(wàn)元的行政處罰。

????????2017年6月20日，襄陽(yáng)市公安局樊城區(qū)分局消防大隊(duì)出具樊公(消)行罰決字[2017]0156號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)襄陽(yáng)鐵酒因消防安全標(biāo)志未保持完好有效的事宜作出罰款3.60萬(wàn)元的行政處罰。

????????2017年8月29日，宜昌市質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局出具(鄂宜)質(zhì)監(jiān)罰字[2017]11008號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)金鷹重工原子公司宜昌國(guó)酒因使用的特種設(shè)備未經(jīng)檢驗(yàn)、未按照規(guī)定辦理使用登記、未進(jìn)行定期校驗(yàn)的行為作出責(zé)令停止使用未經(jīng)檢驗(yàn)及未按照規(guī)定辦理使用登記的特種設(shè)備并罰款3.00萬(wàn)元。

????????2017年12月6日，宜昌市公安局伍家崗區(qū)分局出具宜伍公(大)行罰決字[2017]1960號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)宜昌國(guó)酒因接待旅客時(shí)未按規(guī)定登記住宿旅客身份信息的行為作出罰款10.00萬(wàn)元的行政處罰。

????????2018年1月8日，宜昌市伍家崗區(qū)環(huán)境保護(hù)局出具宜伍環(huán)法[2018]1號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，對(duì)宜昌國(guó)酒3臺(tái)鍋爐無(wú)廢氣處理設(shè)施的事宜作出罰款10.00萬(wàn)元的行政處罰。

????????2年分紅2140萬(wàn)元

????????報(bào)告期內(nèi)，金鷹重工共分紅2次，累計(jì)分紅金額2140.00萬(wàn)元。

????????2018年3月19日，金鷹重工前身金鷹有限召開(kāi)2018年第一次董事會(huì)，會(huì)議討論了2017年度利潤(rùn)分配方案，審議通過(guò)將未分配利潤(rùn)中的1070.00萬(wàn)元以現(xiàn)金分紅方式向股東武漢局集團(tuán)進(jìn)行分配。

????????2019年1月26日，金鷹有限召開(kāi)2019年度第一次董事會(huì)，會(huì)議討論了2018年度利潤(rùn)分配方案，審議通過(guò)將未分配利潤(rùn)中的1070.00萬(wàn)元以現(xiàn)金分紅方式向股東武漢局集團(tuán)進(jìn)行分配。

《電鰻快報(bào)》