在公募基金公司中，有這樣一群“特殊”的群體——由私募轉(zhuǎn)型而來(lái)，其中朱雀基金便是“私轉(zhuǎn)公”隊(duì)伍中的一員。

        在今年2月的基金發(fā)行大潮中，朱雀基金更是因旗下產(chǎn)品——朱雀恒心一年持有期全天認(rèn)購(gòu)規(guī)模超182億一度破圈。

        朱雀投資成立于2007年，私募時(shí)期的朱雀曾取得過(guò)出眾的成績(jī)，在轉(zhuǎn)公募之前，規(guī)模一度接近200億。2016年，朱雀投資開(kāi)始申請(qǐng)公募基金的牌照，并于2018年9月獲得公募牌照，2019年1月朱雀基金正式成立。數(shù)據(jù)顯示，朱雀基金目前有7只基金(A/C合并計(jì)算)，資產(chǎn)規(guī)模總計(jì)282.42億元。

        盡管規(guī)模增長(zhǎng)速度較快，但朱雀基金也面臨諸多困境，人才匱乏便是最大的絆腳石。

        目前其7只產(chǎn)品配備了6名基金經(jīng)理，平均任職年限不足一年，僅梁躍軍一人就管理了5只基金，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)261.61億元，占比高達(dá)92.6%。而梁躍軍還是去年轉(zhuǎn)崗總經(jīng)理后下場(chǎng)做產(chǎn)品，任職時(shí)間仍不足一年。上述中提到的“爆款”朱雀恒心一年持有期，便是梁躍軍的新產(chǎn)品。

梁躍軍深耕“一只”基 踩雷順豐控股

        縱觀朱雀基金旗下產(chǎn)品，似乎都是同一基金的翻版，這一點(diǎn)從其前十大持倉(cāng)股票中便可窺知一二。

        數(shù)據(jù)顯示，以未分拆計(jì)算，朱雀12只基金中，有10只都持有海大集團(tuán)、騰訊控股、招商銀行、隆基股份、順豐控股、藍(lán)思科技、信達(dá)生物、贛鋒鋰業(yè)的股票，持倉(cāng)風(fēng)格幾乎是如出一轍。

        (朱雀基金前十大持倉(cāng)股，來(lái)自天天基金網(wǎng))

        正因?yàn)槿绱耍烊富鹛幱?ldquo;一榮俱榮、一損俱損”的狀態(tài)，與梁躍軍的投資策略深度綁定。數(shù)據(jù)顯示，梁躍軍管理的產(chǎn)業(yè)臻選、企業(yè)優(yōu)勝、企業(yè)優(yōu)選的回報(bào)率尚可，近一年來(lái)在同類(lèi)基金排名靠前，位居前20%左右。

        在基金季報(bào)中，梁躍軍多次提到自己的投資策略，即注重產(chǎn)業(yè)邏輯布局，不受市場(chǎng)情緒影響，嚴(yán)格審視持有公司的性價(jià)比。具體到各只基金的持倉(cāng)，可以看到，梁躍軍不愛(ài)“喝酒吃藥”，并未配置大熱的食品飲料行業(yè)，反而更青睞制造業(yè)、科技和部分港股優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

        以規(guī)模最大的朱雀產(chǎn)業(yè)臻選混合A為例，一季報(bào)顯示，該產(chǎn)品配置了90.09%的股票，前十大重倉(cāng)股票占基金凈值比達(dá)到49.75%，持股集中度較分散。行業(yè)的配置也較為分散，在12個(gè)行業(yè)上均有涉及，行業(yè)集中度較低。

        (朱雀產(chǎn)業(yè)臻選混合A前十大持倉(cāng)，來(lái)自天天基金網(wǎng))

        雖然梁建軍的產(chǎn)品在去年牛市中收益頗豐，但過(guò)于雷同的風(fēng)格也埋下了不少隱患。尤其是一季度踩雷順豐控股等個(gè)股，讓其近期的成績(jī)很不理想。

        截至5月11日，梁躍軍在管的5只基金(A/C合并份額算)，有3只近三月跌幅超過(guò)17%，排名在同類(lèi)產(chǎn)品中墊底。這反映出任職時(shí)間不長(zhǎng)的梁躍軍，在控制回撤能力上相較頭部基金經(jīng)理還有不小差距。

        (梁躍軍現(xiàn)任基金業(yè)績(jī)?cè)斍椋瑏?lái)自天天基金網(wǎng))

總經(jīng)理“一拖多” 人才匱乏成發(fā)展攔路虎

        從某種角度上說(shuō)，梁躍軍最大的風(fēng)格就是沒(méi)有風(fēng)格，但即使如此，這位總經(jīng)理兼基金經(jīng)理依舊是公司的主心骨。

        數(shù)據(jù)顯示，朱雀基金當(dāng)前6名基金經(jīng)理，平均任職年限只有262天，數(shù)量跟質(zhì)量都位列行業(yè)底部，目前處于總經(jīng)理“一拖多”的尷尬處境。

        朱雀基金官網(wǎng)顯示，公司核心投研人員共計(jì)8人，除了梁躍軍兼任公募投資部總經(jīng)理、投資總監(jiān)外，黃振副總經(jīng)理兼專(zhuān)戶投資部總經(jīng)理、投資總監(jiān)，何之淵為公募投資部副總監(jiān)，柳雯青擔(dān)任固定收益部總經(jīng)理，張治擔(dān)任研究部研究總監(jiān)，周鳴杰擔(dān)任研究部研究員。此外的兩位，均是專(zhuān)戶投資部的人員。

        隨著投研大將張延鵬在2020年6月份離職，在偏股權(quán)益型領(lǐng)域，朱雀基金的公募產(chǎn)品只能押寶梁躍軍一人。

        另外值得注意的是，在私轉(zhuǎn)公之后，朱雀基金還經(jīng)歷了管理層的頻繁變動(dòng)。根據(jù)報(bào)道，作為公募基金公司的朱雀基金首任總經(jīng)理為劉萬(wàn)方，但在任職五個(gè)月后，其因?yàn)閭€(gè)人原因而離職，接替劉萬(wàn)方的正是王歡。而時(shí)隔一年多后，王歡也離任了總經(jīng)理職位，在去年5月轉(zhuǎn)由董事長(zhǎng)梁躍軍接任。

        如此頻繁的高層變動(dòng)，不得不讓人懷疑朱雀基金內(nèi)部“內(nèi)卷”的可能性，這里不得不提朱雀基金背后的實(shí)控人李華輪，這位朱雀基金一二級(jí)市場(chǎng)的掌舵人，對(duì)于公司在管理體系，人才培養(yǎng)機(jī)制方面出現(xiàn)的問(wèn)題，需要引起足夠的重視。

        朱雀基金曾是上海灘的明星私募，幾番沉浮后，能否風(fēng)光依舊?

《電鰻快報(bào)》