????????《電鰻快報(bào)》李笑笑/文

????????7月5日，上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會(huì)召開2021年第45次上市委員會(huì)審議會(huì)議，此次會(huì)議上審核了杭州凱爾達(dá)機(jī)器人科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“凱爾達(dá)”)、上海安路信息科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“安路科技”)的首發(fā)上市申請(qǐng)，上述2家公司均順利過會(huì)。

????????凱爾達(dá)

????????凱爾達(dá)是一家以工業(yè)機(jī)器人技術(shù)及工業(yè)焊接技術(shù)為技術(shù)支撐，為客戶提供焊接機(jī)器人及工業(yè)焊接設(shè)備的高新技術(shù)企業(yè)。在工業(yè)焊接設(shè)備方面，凱爾達(dá)推出了以逆變主電路、數(shù)字化控制電路為基礎(chǔ)的半自動(dòng)、全手動(dòng)焊接設(shè)備，實(shí)現(xiàn)了焊接電源的智能化、輕便化、綠色化，并通過研發(fā)工業(yè)焊接領(lǐng)域核心技術(shù)，進(jìn)一步提升了相關(guān)產(chǎn)品的可靠性及焊接工藝性能。

????????招股書顯示，2018年-2020年，凱爾達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為3.98億元、4.09億元、5.94億元;同期凈利潤(rùn)分別為2940.54萬元、2057.88萬元、7404.93萬元。報(bào)告期內(nèi)，該公司的營(yíng)收與凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

????????結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，凱爾達(dá)預(yù)計(jì)2021年1-6月可實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入?yún)^(qū)間為3.18億元至3.51億元，較2020年同期增長(zhǎng)29.16%至42.56%;預(yù)計(jì)2021年1-6月實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為3400萬元至3800萬元，較2020年同期增長(zhǎng)45.26%至62.34%;2021年1-6月預(yù)計(jì)收入及凈利潤(rùn)較2020年同期增長(zhǎng)，一方面系2020年上半年受疫情的影響，該公司業(yè)務(wù)開展受到一定影響;另一方面系焊接機(jī)器人產(chǎn)品的市場(chǎng)需求持續(xù)提升，使得2021年1-6月收入及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。

????????但《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，凱爾達(dá)焊接機(jī)器人由機(jī)器人整機(jī)及機(jī)器人專用焊接設(shè)備構(gòu)成，二者對(duì)于焊接機(jī)器人的性能均非常重要。其中，機(jī)器人整機(jī)成本占公司焊接機(jī)器人成本的比例約88%，機(jī)器人整機(jī)成本對(duì)該公司焊接機(jī)器人成本的影響較大。報(bào)告期內(nèi)，該公司焊接機(jī)器人所用機(jī)器人整機(jī)主要向安川集團(tuán)采購(gòu)。

????????報(bào)告期內(nèi)，凱爾達(dá)對(duì)外銷售的焊接機(jī)器人中使用外購(gòu)機(jī)器人整機(jī)的比例分別為100%、100%以及97.21%，而凱爾達(dá)向安川集團(tuán)采購(gòu)的機(jī)器人整機(jī)占公司外購(gòu)機(jī)器人整機(jī)的采購(gòu)比例分別為100%、100%、98.97%。因此，現(xiàn)階段該公司焊接機(jī)器人生產(chǎn)所使用的機(jī)器人整機(jī)主要為外購(gòu)且供應(yīng)商較為單一。

????????若未來安川集團(tuán)終止與凱爾達(dá)的合作或大幅提升銷售單價(jià)，該公司需重新選擇其他供應(yīng)商或加快實(shí)現(xiàn)自產(chǎn)機(jī)器人整機(jī)的推廣，而與新供應(yīng)商之間的業(yè)務(wù)磨合需要時(shí)間，自產(chǎn)機(jī)器人整機(jī)的推廣存在不確定性，將可能對(duì)凱爾達(dá)的經(jīng)營(yíng)情況造成不利影響。

????????此次，凱爾達(dá)擬募集資金約3.17億元，其中9000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，剩余資金投向智能焊接機(jī)器人生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、裝配檢測(cè)實(shí)驗(yàn)大樓建設(shè)項(xiàng)目。

????????安路科技

????????安路科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為FPGA芯片和專用EDA軟件的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售。自成立以來，該公司密切跟蹤行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及下游需求變化，建立了完善的產(chǎn)品體系。根據(jù)產(chǎn)品的性能特點(diǎn)與目標(biāo)市場(chǎng)的應(yīng)用需求，安路科技的FPGA芯片產(chǎn)品目前形成了以SALPHOENIX高性能產(chǎn)品系列、SALEAGLE高性價(jià)比產(chǎn)品系列和SALELF低功耗產(chǎn)品系列組成的產(chǎn)品矩陣。

????????安路科技的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)控制、網(wǎng)絡(luò)通信、消費(fèi)電子、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。該公司憑借領(lǐng)先的研發(fā)能力、長(zhǎng)期的技術(shù)積累、可靠的產(chǎn)品質(zhì)量和優(yōu)秀的客戶服務(wù)水平，在國(guó)內(nèi)外積累了良好的品牌認(rèn)知和優(yōu)質(zhì)的客戶資源，客戶認(rèn)可度不斷提高。此外，安路科技也與中芯國(guó)際、臺(tái)積電、華天科技等供應(yīng)商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

????????在注重技術(shù)研發(fā)的同時(shí)，安路科技亦在FPGA領(lǐng)域開展了體系化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局，從而保護(hù)已經(jīng)掌握的核心技術(shù)。截至2020年12月31日，安路科技擁有核心技術(shù)18項(xiàng)，已取得授權(quán)專利33項(xiàng)，其中發(fā)明專利22項(xiàng)。在該公司產(chǎn)品受到市場(chǎng)認(rèn)可，收入規(guī)模快速提升的同時(shí)，其技術(shù)水平也得到了社會(huì)各界的認(rèn)可。

????????招股書顯示，2018年-2020年，安路科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2852.03萬元、1.22億元、2.81億元;同期凈利潤(rùn)分別為-889.96萬元、3589.46萬元、-618.71萬元。該公司預(yù)計(jì)2021年1-6月營(yíng)業(yè)收入約為2.90億元至3.20億元，同比上升128%至151%;預(yù)計(jì)2021年1-6月凈利潤(rùn)為-700萬元至1100萬元，去年同期凈虧損約200萬元。安路科技2021年1-6月營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)顯著，主要系下游客戶需求穩(wěn)健增長(zhǎng)所致。該公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)帶動(dòng)毛利提升，但仍然存在未來一定期間可能無法盈利的風(fēng)險(xiǎn)。

????????此次，安路科技擬募集資金約10億元，所募資金投向新一代現(xiàn)場(chǎng)可編程陣列芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、現(xiàn)場(chǎng)可編程系統(tǒng)級(jí)芯片研發(fā)項(xiàng)目、發(fā)展與科技儲(chǔ)備資金。

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