《電鰻快報(bào)》文/高偉

        一般而言，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備會(huì)降低企業(yè)的凈利潤，是對企業(yè)預(yù)期資產(chǎn)減值的估算，使企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息更加準(zhǔn)確。然而，北方華創(chuàng)卻不同，雖然計(jì)提減值超8754萬元，但其扣非凈利潤預(yù)增350%。

        北方華創(chuàng)是怎么做到的?

        計(jì)提減值8754萬

        1月16日晚，北方華創(chuàng)發(fā)布公告，2021年1-12月公司計(jì)提減值損失8754.31萬元，其中信用減值損失3073.32萬元，資產(chǎn)減值損失5680.99萬元。

        北方華創(chuàng)公告顯示，公司對合并報(bào)表范圍內(nèi)的應(yīng)收款項(xiàng)、固定資產(chǎn)等各類資產(chǎn)進(jìn)行了減值測試，對應(yīng)收款項(xiàng)回收的可能性進(jìn)行了充分的評估和分析，計(jì)提了信用減值損失，對因行業(yè)技術(shù)更新導(dǎo)致部分固定資產(chǎn)已不能滿足研發(fā)和生產(chǎn)需要，存在減值跡象的，計(jì)提了資產(chǎn)減值損失。信用減值方面，應(yīng)收賬款減值3019.69萬元，其他應(yīng)收款-29.04萬元，應(yīng)收票據(jù)82.67萬元;資產(chǎn)減值方面，固定資產(chǎn)減值4830.45萬元，存貨516.22萬元，合同資產(chǎn)334.32萬元。

        應(yīng)收賬款(應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)、合同資產(chǎn))方面，北方華創(chuàng)基于單項(xiàng)和組合評估應(yīng)收款項(xiàng)的預(yù)期信用損失。如果有客觀證據(jù)表明應(yīng)收款項(xiàng)已經(jīng)發(fā)生信用減值，則北方華創(chuàng)對該應(yīng)收款項(xiàng)在單項(xiàng)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上確定預(yù)期信用損失。對于劃分為組合的應(yīng)收款項(xiàng)，北方華創(chuàng)參考?xì)v史信用損失經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合當(dāng)前狀況以及對未來經(jīng)濟(jì)狀況的預(yù)測，通過違約風(fēng)險(xiǎn)敞口和整個(gè)存續(xù)期預(yù)期信用損失率，計(jì)算預(yù)期信用損失。北方華創(chuàng)依據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)特征將應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、合同資產(chǎn)劃分為若干組合，在組合基礎(chǔ)上計(jì)算預(yù)期信用損失。

        對于固定資產(chǎn)，北方華創(chuàng)于資產(chǎn)負(fù)債表日判斷是否存在減值跡象。如存在減值跡象的，則估計(jì)其可收回金額，進(jìn)行減值測試。減值測試結(jié)果表明資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，按其差額計(jì)提減值準(zhǔn)備并計(jì)入減值損失?？墒栈亟痤~為資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間的較高者。固定資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，以后期間不予轉(zhuǎn)回價(jià)值得以恢復(fù)的部分。

        談及本次計(jì)提資產(chǎn)減值損失對公司的影響，北方華創(chuàng)稱，“2021年1-12月共計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值損失8754.31萬元，減少公司2021年1-12月利潤總額8754.31萬元，本次計(jì)提信用減值損失和資產(chǎn)減值損失的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)，最終會(huì)計(jì)處理以年度審計(jì)確認(rèn)后的結(jié)果為準(zhǔn)。”

        扣非凈利潤預(yù)增350%

        雖然減值能減少公司2021年的利潤總額8754.31萬元，但其在1月16日發(fā)布的業(yè)績預(yù)告中表示，公司預(yù)計(jì)2021年?duì)I業(yè)收入為84.78億至109.01億元，同比增長40%至80%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.4億至12.08億元，同比增長75%至125%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤為6.9億至8.87億元，同比增長250%至350%。基本每股收益為1.8730元/股至2.4082元/股。

        2021年度，北方華創(chuàng)主營業(yè)務(wù)下游客戶需求旺盛，半導(dǎo)體裝備及電子元器件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長，使得公司營業(yè)收入及歸屬于上市公司股東的凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長。2021年半年報(bào)顯示，北方華創(chuàng)的主營業(yè)務(wù)為電子裝備行業(yè)、電子元器件行業(yè)，占營收比例分別為78.32%、21.43%。北方華創(chuàng)2021年三季報(bào)顯示，公司主營收入61.73億元，同比上升60.95%;歸母凈利潤6.58億元，同比上升101.57%;扣非凈利潤5.25億元，同比上升200.95%;其中2021年第三季度，公司單季度主營收入25.65億元，同比上升54.65%;單季度歸母凈利潤3.48億元，同比上升144.16%;單季度扣非凈利潤3.0億元，同比上升296.69%;負(fù)債率65.55%，投資收益54.58萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-133.7萬元，毛利率40.94%。

        公司發(fā)布2021年三季度報(bào)告，前三季度營業(yè)總收入61.73億元，同比增長60.95%;歸母凈利潤為6.58億元，同比增長101.57%;扣非歸母凈利潤為5.25億元，同比增長200.95%。

        研究顯示，北方華創(chuàng)三季度業(yè)績延續(xù)高增長，在手訂單充足;半導(dǎo)體設(shè)備全面布局，定增募資加速擴(kuò)產(chǎn)，公司在半導(dǎo)體設(shè)備市場的份額有望持續(xù)提高;行業(yè)景氣高漲，半導(dǎo)體設(shè)備迎上行周期，在行業(yè)高景氣以及國產(chǎn)替代需求的帶動(dòng)下，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備有望迎來發(fā)展黃金期。

        《電鰻快報(bào)》注意到，北方華創(chuàng)最近90天內(nèi)共有27家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級19家，增持評級8家;過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為435.76元，與1月14日的288.71元/股相比，還有50.93%的漲幅空間。

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