????????渤海證券股份有限公司具有差異化經(jīng)營特色、全國性布局的綜合性證券公司，目前正在申請上市，財務(wù)數(shù)據(jù)顯示該公司在2018年和2019年營業(yè)收入同比增速還高達30.7%和70.34%，但是在2020年和2021年的營業(yè)收入同比增速回落至僅為8.64%和1.71%。

????????早在2018年渤海證券啟動了“一正三副”(1位總裁及3位副總裁)的社會化招聘工作，據(jù)公開報道，這輪招聘于2019年陸續(xù)落地，天津證監(jiān)局原副局長王修祥出任公司總裁、劉闖出任分管經(jīng)紀業(yè)務(wù)的副總裁、馬彥平任人力資源總監(jiān)、陸瑋任分管直投業(yè)務(wù)副總裁。

????????然而隨后公司在2020年11月遭受了監(jiān)管處罰，渤海證券及其子公司渤海匯金證券資產(chǎn)管理有限公司(下稱“渤海匯金”)均收到了證監(jiān)會《警示函》，渤海匯金存在內(nèi)核負責人管理與其職責相沖突的業(yè)務(wù)部門、項目主要人員收入遞延支付機制不完善等違規(guī)問題;而渤海證券在天津津誠國有資本投資運營有限公司財務(wù)顧問項目中未嚴格履行內(nèi)核程序，在中泰證券股份有限公司公開發(fā)行2019年公司債券(第二期)項目中未在立項環(huán)節(jié)嚴格執(zhí)行回避規(guī)定等，均反映出來公司在投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的不完善。

????????此后渤海證券更是早2021年遭到監(jiān)管評級下調(diào)，從2019年和 2020證券公司分類評價結(jié)果為A類A級，下調(diào)為2021年的B類BBB級。

????????根據(jù)此次招股書披露，王修祥已于2021年4月離職、不再擔任公司總裁職務(wù)，由公司董事長安志勇代行總裁職責;劉闖則在2021年1月不再擔任公司副總裁，陸瑋則并未列入到招股書中的高管人員序列中，這也意味著陸瑋早已不是渤海證券的副總裁。至此可以看到，2018年渤海證券啟動的社會化招聘結(jié)果未能經(jīng)受住時間的考驗，當時引入的“一正三副”中的三人均已離任。

????????再來看渤海證券的主營業(yè)務(wù)信息，在招股書中的“投資銀行業(yè)務(wù)”部分披露到：“債券承銷業(yè)務(wù)主要以承銷企業(yè)債券和公司債券為主，目前債券承銷業(yè)務(wù)已具有一定的品牌優(yōu)勢和行業(yè)影響力，已成為公司投行業(yè)務(wù)收入重要的組成部分”，同時渤海證券還在2017年榮獲過多項與債券承銷相關(guān)的獎項。

????????但是在2020年9月，河南省財政廳在官網(wǎng)發(fā)布一則《關(guān)于渤海證券股份有限公司未履約足額繳納河南省政府債券發(fā)行款的公告》引起外界關(guān)注，公告顯示在2020年9月9日，河南省通過公開招標方式招標發(fā)行2020年河南省政府專項債券三十五至三十九期356.31億元，渤海證券投標5只債券共10.2億元、中標3.75億元;渤海證券發(fā)行款3.75億元本應(yīng)于2020年9月10日前繳入河南省財政廳指定賬戶，但是渤海證券9月10日前實際僅繳納0.3億元。河南省財政廳指出，渤海證券其余3.45億元發(fā)行款未按約定繳納，構(gòu)成嚴重違約行為;根據(jù)有關(guān)規(guī)定，河南省財政廳決定解除與渤海證券簽訂的《2019~2021年河南省政府券承銷協(xié)議》，取消其2019~2021年河南省政府債券承銷團成員資格。

????????另據(jù)公開信息顯示，2022年1月4日，國家移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用安全管理中心網(wǎng)站信息發(fā)布，國家計算機病毒應(yīng)急處理中心近期發(fā)現(xiàn)20款移動應(yīng)用存在隱私不合規(guī)行為，其中《渤海證券》(版本9.2.2，小米應(yīng)用商店)被指出存在以下問題：未提供有效的更正、刪除個人信息及注銷用戶賬號功能，或注銷用戶賬號設(shè)置不合理條件，涉嫌隱私不合規(guī)。

????????招股書第51頁披露的“交易傭金率變化帶來的風(fēng)險”相關(guān)信息還顯示，渤海證券在2018年、 2019年、2020年及

????????2021年1-6月的代理買賣股票和基金的平均傭金費率分別為0.42‰、0.44‰、0.42‰和0.42‰。但據(jù)公開報道，目前大部分券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)給出的傭金費用在1‰到3‰左右，也即渤海證券報出的傭金費率顯著低于行業(yè)正常水平。

????????值得關(guān)注的是， “杭州聞道善時資產(chǎn)管理有限公司”曾申請凍結(jié)渤海證券賬戶資金184.47萬元，對此招股書中并未做出過披露。而渤海證券及子公司在2018年末至2020年年末的在冊員工總數(shù)分別為 1799人、1807人和1940人，2020年員工人數(shù)明顯增加，2020年的收入和凈利潤也均實現(xiàn)了同比增長。但與此同時，公司2020年的員工薪酬支出僅為82564.79萬元，相比2019年的101592.56萬元明顯下降，這意味著渤海證券的人均薪酬在收入利潤明顯增長的背景下卻大幅下滑。

《電鰻快報》