????????12月以來，河北、山西、廣東、安徽等地的十余家私募機構(gòu)收到當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局罰單，涉及違規(guī)行為包括未有效執(zhí)行風(fēng)險防控措施、資金募新還舊、信息披露違規(guī)等。整體看，強監(jiān)管下私募行業(yè)“優(yōu)勝劣汰”趨勢延續(xù)，年內(nèi)已有超2000家私募機構(gòu)主動或被動注銷，行業(yè)生態(tài)更趨健康。

????????月內(nèi)十余家私募機構(gòu)收監(jiān)管罰單

????????12月13日，河北證監(jiān)局下發(fā)了對于卓匯基金及股東段樹軍等人的行政處罰決定書和市場禁入決定書。處罰決定書顯示，卓匯基金所涉違法違規(guī)事實有四項：一是向合格投資者之外的個人募集資金;二是向不特定宣傳對象宣傳推介私募產(chǎn)品;三是向投資者承諾投資本金不受損失、承諾最低收益;四是挪用基金財產(chǎn)，擅自將募集資金劃轉(zhuǎn)至基金管理人及關(guān)聯(lián)人賬戶，累計凈轉(zhuǎn)出金額3.80億元。為此，河北證監(jiān)局對卓匯基金責(zé)令整改，給予警告，并處以三萬元罰款，對涉事的五位高管均給予警告并分別處以三萬元罰款。由于違法情節(jié)嚴重，河北證監(jiān)局決定對段樹軍及子女共三人分別采取終身市場禁入措施。

????????據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者初步統(tǒng)計，12月以來，已有河北、山西、廣東、安徽、上海、深圳、大連等多地證監(jiān)局發(fā)布了針對私募機構(gòu)的罰單，涉及私募機構(gòu)12家，多數(shù)為管理規(guī)模在5億元以下的中小型私募，主要違規(guī)行為包括未有效執(zhí)行私募投資基金風(fēng)險防控措施、資金募新還舊、信息披露違規(guī)等。

????????稍早之前的12月9日，山西證監(jiān)局發(fā)布了對忻州市涌鑫股權(quán)投資管理有限公司采取責(zé)令改正措施的決定，稱其在開展私募基金業(yè)務(wù)活動中，存在未按照合同約定按期向投資者進行信息披露，未及時更新管理人及其從業(yè)人員信息，未及時更新私募基金產(chǎn)品信息及投資運作情況的情形，決定對該公司采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

????????12月8日，廣東證監(jiān)局開出五張針對私募機構(gòu)的罰單，包括廣州勤緣投資、珠海橫琴寧洋基金、佳兆業(yè)健康股權(quán)投資基金等三家私募股權(quán)及創(chuàng)投基金，以及廣東潤行私募、橫琴嘉強基金兩家私募證券投資基金，違規(guī)情形涉及從業(yè)人員資質(zhì)、資金募集、合格投資者、產(chǎn)品備案、內(nèi)部風(fēng)控等多個方面。上述的五家公司均被采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施或行政監(jiān)管措施。

????????深圳證監(jiān)局則在12月6日披露的針對深圳萬鼎富通股權(quán)投資管理有限公司的行政處罰決定書中指出，該公司旗下產(chǎn)品人和一號、恒通一號、君行七號三支私募基金，系開展具有集合運作、期限錯配、分離定價等特征的資金池業(yè)務(wù)，屬于《關(guān)于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》第九條第一款第三項規(guī)定的禁止性行為。該機構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人也因此分別遭到深圳證監(jiān)局警告，并分別被處以三萬元罰款。

????????逾千家私募基金遭中基協(xié)注銷

????????值得注意的是，對于上述違規(guī)機構(gòu)中的卓匯基金，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“中基協(xié)”)此前已查出其存在向投資者承諾保本保收益、未及時向協(xié)會報送信息、不符合持續(xù)展業(yè)要求三項違規(guī)行為。由此，中基協(xié)正式取消卓匯基金的會員資格，撤銷其管理人登記，包括段科興在內(nèi)的兩位高管被取消基金從業(yè)資格，加入黑名單，期限為五年。今年5月，卓匯基金正式被中基協(xié)注銷。

????????據(jù)中基協(xié)統(tǒng)計，截至12月14日記者發(fā)稿時，今年以來已被注銷的私募基金共計2160家，其中主動注銷和協(xié)會注銷的私募基金分別有832家和1320家，另有八家機構(gòu)為依據(jù)公告注銷。從注銷私募機構(gòu)類型來看，私募股權(quán)及創(chuàng)投基金合計1376家，占比超過六成。此外，年內(nèi)注銷的私募證券基金達到539家，其他類型私募投資基金共245家。

????????從原因來看，除業(yè)務(wù)違規(guī)外，私募機構(gòu)“失聯(lián)”也是注銷原因之一。例如，12月9日，中基協(xié)發(fā)布公告稱，重慶正銀廣惠股權(quán)投資基金管理有限公司等27家私募基金管理人存在異常經(jīng)營情形，且未能在書面通知發(fā)出后的三個月內(nèi)提交符合規(guī)定的專項法律意見書，將注銷該27家機構(gòu)的私募基金管理人登記，并將上述情形錄入資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。

????????私募行業(yè)強監(jiān)管仍在延續(xù)。銀保監(jiān)會近日在業(yè)內(nèi)下發(fā)《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于私募股權(quán)基金管理人不良記錄名單的通報》，通報了北京久銀投資控股股份有限公司、北京新華久富資產(chǎn)管理有限公司等13家私募股權(quán)基金管理人。這是自2010年《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》實施以來，監(jiān)管部門首次公開私募股權(quán)基金管理人不良記錄名單。

????????在此背景下，私募行業(yè)公平競爭生態(tài)加速形成。中基協(xié)黨委委員、副秘書長黃麗萍近日表示，私募基金治理取得明顯成效，登記備案規(guī)范性、透明度不斷提升。增強法治和誠信約束，不斷加大私募基金違法違規(guī)活動查處力度，打擊“偽私募”、出清“亂私募”，一大批經(jīng)營異常和“僵尸”機構(gòu)被注銷，堅決打擊違規(guī)“保殼”行為，行業(yè)公平競爭的良好生態(tài)加速形成。

????????對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院副教授屈源育表示，隨著私募行業(yè)監(jiān)管機制不斷完善，私募行業(yè)亂象將越來越少，違規(guī)收益來源持續(xù)縮減，競爭的關(guān)鍵會落到機構(gòu)的投資能力和風(fēng)控能力上。“只有那些真正具有投資能力、對市場有著準確判斷的私募機構(gòu)，才能脫穎而出，更受投資者青睞。”

《電鰻快報》