強監管的背景之下，依舊阻擋不了眾多中小型銀行上市的熱情。
1月29日，本報記者梳理發現，截至目前，有17家中小型銀行正在排隊上市，包括長沙銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、西安銀行、浙商銀行、廈門銀行等11家擬在上交所主板上市；鄭州銀行、蘭州銀行、蘇州銀行、青島銀行等6家銀行擬登陸深交所中小板。
“2018年的中小銀行，將會面臨著一個上市的高潮。”中南財經政法大學產業升級與區域金融協同創新中心研究員李虹含分析指出，很多銀行都在考慮，通過上市來補充資本充足率，擴大知名度，吸引更多的客戶和投資者進行投資。
不過，值得一提的是，上述17家銀行中，包括徽商銀行、哈爾濱銀行等多家已排隊IPO發審會超一年以上。
談及2018年中小銀行上市，東方金誠首席分析師徐承遠亦分析指出，從目前排隊IPO的中小銀行情況來看，它們面臨著資本補充、嚴監管帶來的業務合規、盈利以及抗風險能力方面的壓力。
17家銀行扎堆闖關IPO
進入2018年，排隊闖關IPO的中小銀行備受關注。
記者在證監會“信息披露”欄的“預先披露”中注意到，其分別于1月9日、10日及12日相繼披露了6家商業銀行的招股說明書申報稿，分別為青島銀行、威海市商業銀行、哈爾濱銀行、青島農商行、蘇州銀行以及江蘇紫金農商行。
據統計，目前共有17家銀行處于A股IPO排隊名單之中，除了上述6家之外，還包括長沙銀行、徽商銀行、浙江紹興瑞豐農商行、西安銀行、浙商銀行、廈門銀行、廈門農商行、重慶農商行、鄭州銀行、蘭州銀行、江蘇大豐農商行。
“2018年中小銀行上市前景要好于2017年，上市銀行數量也會有所增加。”徐承遠分析指出，首先，商業銀行要求上市的意愿更強烈，它們存在資本補充壓力。第二，銀行上市的外部環境將會有所改善。宏觀經濟企穩回升，證券市場行情回暖，對IPO承受能力增強，客觀上為銀行等金融機構上市創造了有利條件等。
李虹含也表示，2018年的中小銀行，將會面臨著一個上市的高潮，因為整個銀行體系有三千多家銀行，很多的銀行都在考慮，通過上市來補充資本充足率，擴大知名度，吸引更多的客戶和投資者進行投資。
與此同時，截至1月29日，從審核狀態來看，青島銀行、鄭州銀行、哈爾濱銀行、長沙銀行、蘇州銀行等9家銀行進入預先披露更新狀態，浙商銀行、徽商銀行、西安銀行等5家銀行處于已反饋狀態，廈門銀行等3家銀行則處于已受理狀態。
“從目前IPO排隊的情況來看，預披露更新的幾家銀行有望在2018年實現上會。”徐承遠坦言。
不過，值得一提的是，這17家中有多家已排隊IPO發審會超一年以上。
比如徽商銀行初次遞交招股書申報稿的時間為2015年6月，此前兩度中止，其中一次中止審查長達8個月，直至去年12月恢復A股上市審查等等。
2018年中小銀行上市壓力
2016年銀行A股IPO在經歷長達6年的中斷期后終重啟，而這一年也是銀行上市最多的一年。 不過，2017年多數銀行卻整年都處于排隊狀態，僅有成都銀行一家成功過會。
對此，徐承遠分析指出，首先，部分銀行被拒在A股門外有自身業績方面的問題。其次，引導資金“脫虛向實”監管思路也成為影響商業銀行上市成功率的重要因素。
與此同時，本報記者梳理發現，從目前排隊IPO的銀行來看均是地方性銀行。
“它們普遍存在業務過于集中、不良率高于同業等問題。”徐承遠坦言。
數據顯示，上述17家銀行中，大多數銀行不良貸款率呈逐漸上升的態勢。比如截至2014年末、2015年末、2016年末，青島銀行不良貸款率分別為1.14%、1.19%、1.36%。
然而，進入2018年，監管政策依舊趨嚴，這將使得銀行資產充足狀況進一步承壓，由此可見，排隊IPO的中小銀行依舊面臨著合規、盈利、資本補充等方面的壓力。
據統計，這17家銀行中，超過10家以上的銀行資本充足率自2015年開始逐年下降。以廈門銀行為例，近年來，該行一級資本充足率下滑明顯，截至2017年6月末，一級資本充足率已經從2014年年末的10.33%下降至8.86%，迫近監管新規要求的8.5%。
對此，徐承遠分析指出，“從排隊銀行所披露的資料來看，募集資金的用途基本上都集中于補充本行資本金以支持業務發展，這也反映了目前銀行補充資本壓力較大的情況。對于正在排隊的中小銀行來說，要保證自身在IPO融資完成之前的資金充足率滿足目前的監管要求。”
實際上，2017年，銀行業整體監管力度全面升級，“三三四”檢查、MPA考核范圍增加、資管新規出臺使得部分銀行業務規模擴張受限，盈利能力亦持續承壓。
“面對市場的波動、資金面臨的持續緊張以及來自監管的壓力，中小銀行須要提升自身的持續盈利能力和抗風險能力。”徐承遠分析指出。
“A+H”股上市成標配
由于不需要“排隊”等因素，不少中小銀行選擇繞道港股上市。
不過，本報記者注意到，這些年來，雖然多家城商行、農商行等中小型銀行成功在港上市，但部分銀行在港公開發售卻未獲足額認購。
比如去年6月在港上市的廣州農商行公開發售部分共認購5330萬股，僅占在港公開發售1.19億股的45%；而將未獲認購的香港公開發售的6541.8萬股重新分配至國際發售。
“部分國內銀行的盈利模式和經營特點存在不被港股投資者認可的風險，這些都有可能導致企業上市后表現不佳，對其后續市場融資形成不利影響。”徐承遠分析指出。
他還進一步表示，A股上市過程比較困難，需要漫長的排隊和存在不確定性的審核，但首發通過之后A股融資相對于港股的難度要小很多，市場上的投資人也會對商業銀行的運營和盈利模式有更多的理解和認可。
不難發現，不少銀行在H股上市之后，也相繼選擇回歸A股，開啟了“A+H”的上市進程。
比如青島銀行于2015年12月在港交所掛牌上市，接著在2016年12月又向證監會遞交了招股書，擬在深交所首次公開發行不超過10億股，正式開啟“A+H”上市進程等等。
“A股+H股上市將會成為很多上市銀行的一個標配。”李虹含分析指出，但是由于A股上市標準比較嚴格，H股上市，只需要進行注冊，所以可能會有更多的中小銀行選擇沖擊港股市場。
《電鰻快報》
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