A股上市銀行將再添一員。5月22日，鄭州銀行（4.20 -3.89%）首發(fā)過(guò)會(huì)，這是2018年以來(lái)首家過(guò)會(huì)的城商行。今年以來(lái)，銀行IPO審核進(jìn)展緩慢，哈爾濱銀行（2.14 -0.47%）、徽商銀行（3.80 +1.33%）陸續(xù)退出后，目前A股排隊(duì)銀行仍有16家。業(yè)內(nèi)人士表示，受地域經(jīng)濟(jì)限制及自身經(jīng)營(yíng)情況影響較明顯的城商行和農(nóng)商行，或?qū)⒃贗PO過(guò)程中面臨更多挑戰(zhàn)。
鄭州銀行成首家A+H上市城商行
5月22日，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)了鄭州銀行的首發(fā)申請(qǐng)。這意味著，如后續(xù)順利，鄭州銀行有望成為首家A+H股上市城商行。
公開(kāi)資料顯示，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2016年12月19日受理鄭州銀行A股首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)，經(jīng)過(guò)17個(gè)月的等待，鄭州銀行成為2018年以來(lái)首家過(guò)會(huì)銀行。由于2015年遞交招股書(shū)申報(bào)稿的三家H股城商行徽商銀行、哈爾濱銀行、盛京銀行（5.15 -0.58%）均已終止審核。目前A股排隊(duì)銀行中，僅剩鄭州銀行和青島銀行（6.64 +0.00%）兩家H股上市城商行，因此鄭州銀行也成為我國(guó)資本市場(chǎng)上首家“A+H”兩地上市的城商行。
作為中原地區(qū)發(fā)展較早的城商銀行，鄭州銀行近年發(fā)展迅速。截至2017年末，該行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)增至4358.28億元，凈利潤(rùn)43.34億元。截至2017年末，鄭州銀行在全國(guó)城商行中資產(chǎn)規(guī)模排名第19位，存款規(guī)模排名18位，凈利潤(rùn)排名12位。
與此同時(shí)，鄭州銀行不良貸款及不良貸款率也呈上升趨勢(shì)。招股書(shū)和鄭州銀行2017年報(bào)顯示，2014年至2017年，其不良貸款分別為5.83億元、10.40億元、14.57億元、19.26億元，逐年遞增；不良貸款率則分別為0.75%、1.10%、1.31%和1.50%，同樣呈上升趨勢(shì)。
資本金不足“逼迫”銀行上市募資
根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新披露的消息，截至目前，除鄭州銀行外，擬在A股上市的銀行達(dá)16家，其中上交所上市10家，另6家準(zhǔn)備登陸深交所中小板。
從審核進(jìn)度來(lái)看，江蘇大豐農(nóng)商行、蘭州銀行、西安銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商行、江蘇紫金農(nóng)商行、青島農(nóng)商行、蘇州銀行、威海市商業(yè)銀行、青島銀行、長(zhǎng)沙銀行均處于預(yù)先披露更新?tīng)顟B(tài)，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行（5.49 +0.92%）、廈門農(nóng)村商業(yè)銀行、廈門銀行、浙商銀行（4.53 -1.52%）披露類型為已反饋，安徽馬鞍山農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行披露類型為已受理。
業(yè)內(nèi)人士指出，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑的背景下，銀行不良貸款總額和不良貸款率均現(xiàn)上升，銀行普遍面臨資本金不足的問(wèn)題，這促使銀行扎堆上市募集資金用于補(bǔ)充資本金。
今年以來(lái)，銀行申報(bào)IPO熱潮再次出現(xiàn)。亳州藥都農(nóng)商行和安徽馬鞍山農(nóng)商行分別于今年3月、4月向證監(jiān)會(huì)遞交IPO招股說(shuō)明書(shū)；今年1月剛在香港上市的甘肅銀行（2.72 +0.74%），在5月申請(qǐng)A股輔導(dǎo)備案，東莞銀行也已于近期重啟回A計(jì)劃。
雖然在A股門外排隊(duì)的銀行眾多，且多家等候超過(guò)一年，但上會(huì)者寥寥，2017年僅成都銀行(10.840, 0.01, 0.09%)（10.83 -1.19%，診股）“一枝獨(dú)秀”成功過(guò)會(huì)。社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，這與證監(jiān)會(huì)審核流程和監(jiān)管政策有關(guān)。他表示，證監(jiān)會(huì)作出相關(guān)決策時(shí)，會(huì)考量銀行業(yè)在資本市場(chǎng)的占比，從而控制銀行過(guò)會(huì)數(shù)量。
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或成銀行上市攔路虎
當(dāng)前的A股首發(fā)態(tài)勢(shì)難以滿足處于資本“饑渴”狀態(tài)的中小商業(yè)銀行，因此眾多銀行在登陸A股后旋即進(jìn)行再融資。如江陰銀行(6.680, 0.01, 0.15%)（6.67 -0.30%，診股）2016年7月上市，2017年3月董事會(huì)通過(guò)了發(fā)行可轉(zhuǎn)債議案，于2018年2月成功發(fā)行20億元可轉(zhuǎn)債；無(wú)錫銀行(6.850, 0.01, 0.15%)（6.84 -0.44%，診股）2016年9月上市，同樣于2017年3月董事會(huì)通過(guò)了發(fā)行可轉(zhuǎn)債議案，并于2018年2月成功發(fā)行30億元可轉(zhuǎn)債。
與已經(jīng)上市的銀行相比，擬上市的城商行和農(nóng)商行在資質(zhì)條件上仍有不小差距。不良率高企、撥備覆蓋率“踩”監(jiān)管紅線、內(nèi)控制度以及風(fēng)險(xiǎn)管理體制不健全等，都是影響城商行、農(nóng)商行上市的原因。
值得注意的是，城商行普遍存在貸款行業(yè)和業(yè)務(wù)區(qū)域集中度較高的問(wèn)題，無(wú)形中增大其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，排隊(duì)上市的農(nóng)商行貸款中制造業(yè)比重普遍較高，這些銀行均面臨著不良貸款率上升的局面。
曾剛認(rèn)為，城商行、農(nóng)商行與股份制銀行不同，其經(jīng)營(yíng)區(qū)域往往過(guò)于集中在當(dāng)?shù)兀苋菀资墚?dāng)?shù)卣咭约靶袠I(yè)的影響，從而導(dǎo)致業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大變化。“隨著經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域去杠桿逐步深入，受地域經(jīng)濟(jì)影響較明顯的城商行，或許將在IPO過(guò)程中面臨更多挑戰(zhàn)。”他說(shuō)。
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