近日，想念食品股份有限公司(下稱：想念食品)預(yù)披露招股書(shū)，擬在上交所主板掛牌上市，公司擬募集資金9.74億元，國(guó)金證券為保薦機(jī)構(gòu)。想念食品本次不超過(guò)3,600.00萬(wàn)股，不低于發(fā)行后總股本的25%。

        此前，2020年9月29日，想念食品創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)獲受理。2020年12月17日，因財(cái)務(wù)資料更新，發(fā)行上市審核程序中止。2021年3月16日，因想念食品已完成財(cái)務(wù)資料更新，深交所恢復(fù)其發(fā)行上市審核。但在2021年4月9日，想念食品向深交所提交《關(guān)于撤回首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)》，同年4月13日，深交所決定終止對(duì)其首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。

        募資總額的21%用于營(yíng)銷品牌推廣

        想念食品此次計(jì)劃募資9.74億元。其中，6.58億元用于鎮(zhèn)平想念食品產(chǎn)業(yè)園二期工程建設(shè)項(xiàng)目，4330.27萬(wàn)元用于想念食品掛面車間技改項(xiàng)目，6888.4萬(wàn)元用于想念食品檢測(cè)和研發(fā)中心，2.04億元用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及品牌建設(shè)項(xiàng)目。中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)注意到，想念食品此次募資總額的21%被用于營(yíng)銷品牌推廣。

        成立于2008年8月的想念食品主營(yíng)業(yè)務(wù)為掛面、面粉產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，打造了“想念”、“康面”、“宛康面”、“優(yōu)面”等多個(gè)品牌的產(chǎn)品線，近400款掛面產(chǎn)品推向市場(chǎng)，面粉產(chǎn)品包括通用粉、專用粉、全麥粉、多谷物粉等多個(gè)系列。

        想念食品行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括金沙河、克明食品、中糧集團(tuán)，金龍魚(yú)等。其中，2012年3月16日，掛面龍頭企業(yè)克明食品已于深交所掛牌上市，截至7月6日收盤(pán)的市值約為39.46億元。根據(jù)克明食品公開(kāi)披露的數(shù)據(jù)顯示，克明食品2021年掛面銷量49.27萬(wàn)噸，2021年想念食品掛面銷量27.37萬(wàn)噸;

        產(chǎn)品方面，2010年開(kāi)始，想念食品陸續(xù)推出了添加雞蛋、香菇、綠豆等不同輔料的風(fēng)味系列掛面;2013年推出了適合兒童食用的“想念寶寶面”;2018年推出了附帶料理包的“輕烹飪”系列掛面產(chǎn)品，如河南燴面、重慶小面等;2020年推出了添加雜糧粉含量可達(dá)到85%的蕎麥面;2021年推出了含多谷物雜糧系列掛面“七谷七合”。

        實(shí)控人孫君庚、熊旭紅夫婦

        股權(quán)結(jié)構(gòu)上，公司控股股東為河南想念控股有限公司，本次發(fā)行前，想念控股持有公司3,000萬(wàn)股股份，持股比例為27.97%;實(shí)際控制人為孫君庚、熊旭紅夫婦。孫君庚、熊旭紅夫婦通過(guò)想念控股、南陽(yáng)眾聚控制公司29.46%的股份，同時(shí)還分別直接持有公司6.06%、20.98%的股份，合計(jì)控制公司56.50%的股份。

        前海基金持股5.44%

        此外，成立至今，想念食品已獲得前海母基金、國(guó)際金融公司、牧園實(shí)業(yè)、河南高創(chuàng)、紅十三資本等機(jī)構(gòu)的投資。其中，國(guó)際金融公司持股9.14%，前海基金持股5.44%。

        2021年凈利潤(rùn)驟降39.82%

        財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019年-2021年，想念食品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為13.48億元、19.47億元、22.23億元;歸母凈利潤(rùn)分別為1.13億元、1.71億元、1.03億元。值得注意的是，2021年，想念食品凈利潤(rùn)較2020年驟降39.82%，想念食品對(duì)此解釋為隨著疫情的好轉(zhuǎn)，消費(fèi)者儲(chǔ)備需求有所下降所致。

        掛面產(chǎn)品銷售收入占比下滑至61.81%

        招股書(shū)顯示，2019年、2020年和2021年，想念食品掛面產(chǎn)品的銷售收入分別為10.72億元、13.87億元和11.62億元，占比分別為84.42%、79.07%和61.81%。2021年，面粉產(chǎn)品銷售收入較2020年增長(zhǎng)3.51億元，增長(zhǎng)幅度為95.43%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)主要來(lái)自于鎮(zhèn)平想念面粉產(chǎn)能的釋放。

        掛面產(chǎn)能利用率急劇下滑僅為71.71%

        掛面產(chǎn)能利用率方面，2019年至2021年，想念食品掛面產(chǎn)能利用率分別為73.29%、83.05%、71.71%，去年僅為71.71%。掛面產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)上下波動(dòng)趨勢(shì)，想念食品對(duì)此解釋為主要原因?yàn)閽烀嫔a(chǎn)主要根據(jù)客戶訂單情況，并結(jié)合月度銷售計(jì)劃，綜合平衡生產(chǎn)能力后進(jìn)行，所以產(chǎn)量與當(dāng)年掛面銷量相關(guān);2020年因疫情影響市場(chǎng)需求旺盛，掛面銷量有所增加，使得2020年掛面產(chǎn)能利用率增幅較大。

        毛利率逐年下滑且低于同行平均水平

        毛利率方面，想念食品綜合毛利率為21.29%、19.02%和14.19%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為21.72%、20.04%和15.60%，同行業(yè)可比上市公司平均毛利率分別為30.74%、27.46%和24.20%，想念食品毛利率低于同行平均水平，與克明食品接近。

        中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)注意到，想念食品主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為21.72%、20.04%和15.60%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率2020年較2019年下降1.68%，2021年度較2020年下降4.44%。

        銷售區(qū)域囿于河南

        南陽(yáng)地區(qū)收入占比接近一半

        銷售區(qū)域方面，想念食品地處全國(guó)小麥主產(chǎn)區(qū)的河南省南陽(yáng)市，報(bào)告期內(nèi)，南陽(yáng)地區(qū)貢獻(xiàn)的收入分別為5.30億元、6.58億元和8.55億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的的比例分別為41.75%、37.49%和45.49%。

        想念食品自身描述為，產(chǎn)品在華中、華東、東北地區(qū)銷售增幅顯著，形成了“堅(jiān)守大本營(yíng)，突破全中國(guó)”的銷售格局。

        離職員工配偶創(chuàng)立公司位居前五大客戶

        客戶方面，2021年南陽(yáng)喜雙商貿(mào)有限公司為公司第一大客戶，占比6.38%。2021年想念食品前五大客戶分別為南陽(yáng)喜雙商貿(mào)有限公司、鄧州市超明商貿(mào)有限公司、鄭州華之馳商貿(mào)有限公司、內(nèi)鄉(xiāng)縣珍恒商貿(mào)有限公司、方城縣佳慶商貿(mào)有限公司。中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)注意到，鄧州市超明商貿(mào)有限公司、內(nèi)鄉(xiāng)縣珍恒商貿(mào)有限公司為想念食品離職員工(配偶)設(shè)立且經(jīng)營(yíng)的公司，其中鄭州華之馳商貿(mào)有限公司為想念食品實(shí)際控制人孫君庚的表哥孫君太的配偶郭玉愛(ài)持股100%并擔(dān)任執(zhí)行董事和經(jīng)理的公司。

        研發(fā)人員占比3.54% 研發(fā)費(fèi)用率不足1%

        截至2021年12月31日，想念食品共擁有1,665名員工，其中研發(fā)人員59名，占比3.54%，公司核心技術(shù)人員3名;學(xué)歷方面，高中及以下652人，占比39.16%。

        研發(fā)費(fèi)用方面，想念食品2019-2021年研發(fā)費(fèi)用分別為996.25萬(wàn)元、885.86萬(wàn)元、952.23萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用占比分別為0.78%、0.50%、0.51%。報(bào)告期內(nèi)，想念食品研發(fā)直接投入分別為155.96萬(wàn)元、157.79萬(wàn)元和209.99萬(wàn)元，占研發(fā)費(fèi)用的比例分別為15.65%、17.81%和22.05%。

        資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)高于同行平均水平

        償債能力方面，報(bào)告期各期末，想念食品流動(dòng)比率分別為0.95、1.71和1.69;速動(dòng)比率分別為0.80、1.06和0.93;資產(chǎn)負(fù)債率(母公司)分別為56.88%、64.63%和56.53%，遠(yuǎn)高于同行平均水平。

        想念食品自己描述為，根據(jù)資金周轉(zhuǎn)情況，在本次募集資金到位前適時(shí)增加債權(quán)類融資，將會(huì)導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步上升。若公司所處行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大不利變化，則公司可能出現(xiàn)無(wú)法清償?shù)狡趥鶆?wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

        應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行平均水平

        應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率方面，2019-2021年想念食品應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為8.22、9.48、10.30，行業(yè)平均值分別為12.22、14.44、15.12，低于同行平均水平。報(bào)告期內(nèi)，想念食品應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不及三全食品、克明食品和桃李面包，與雙塔食品的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較為接近。

        2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)

        此外，2019-2021年，想念食品經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.18億元、-2.33億元和1.59億元。2020年，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)，想念食品對(duì)此解釋為因小麥儲(chǔ)藏增長(zhǎng)導(dǎo)致。

        計(jì)提蘇寧采購(gòu)中心壞賬50.68萬(wàn)

        招股書(shū)披露，2021年末，蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司蘇寧采購(gòu)中心開(kāi)具的商業(yè)匯票161.32萬(wàn)元到期未能兌付，想念食品將商業(yè)匯票余額轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款。2021年末，想念食品應(yīng)收蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司蘇寧采購(gòu)中心的應(yīng)收賬款余額為253.42萬(wàn)元，公司對(duì)其單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，按20%的比例計(jì)提50.68萬(wàn)元。

        報(bào)告期內(nèi)涉及6起違法違規(guī)行為

        中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)翻閱招股書(shū)發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)，想念食品涉及6起違法違規(guī)行為，在稅務(wù)、海關(guān)、交通運(yùn)輸?shù)确矫媸艿较嚓P(guān)部門(mén)處罰，其中，2022年因報(bào)關(guān)單貨物商品編號(hào)申報(bào)錯(cuò)誤被罰款5,100元。

        1，2019年7月12日，霍爾果斯經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)稅務(wù)局稅源管理科出具《稅務(wù)行政處罰決定書(shū)(簡(jiǎn)易)》(霍經(jīng)稅簡(jiǎn)罰[2019]8889號(hào))，因遠(yuǎn)航貿(mào)易未按期申報(bào)2019年4月1日至2019年4月30日及2019年5月1日至2019年5月31日地方教育附加(增值稅地方教育附加)、城市維護(hù)建設(shè)稅(市區(qū)(增值稅附征))、教育費(fèi)附加(增值稅教育費(fèi)附加)以及增值稅，霍爾果斯經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)稅務(wù)局稅源管理科對(duì)遠(yuǎn)航貿(mào)易處以罰款500元。

        2，2019年7月16日，霍爾果斯經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)稅務(wù)局稅源管理科出具《稅務(wù)行政處罰決定書(shū)(簡(jiǎn)易)》(霍經(jīng)稅簡(jiǎn)罰[2019]8916號(hào))，因想念遠(yuǎn)航未按期申報(bào)2019年6月1日至2019年6月30日個(gè)人所得稅(工資薪金)，霍爾果斯經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)稅務(wù)局稅源管理科對(duì)想念遠(yuǎn)航處以罰款200元。

        3，2020年6月1日，霍爾果斯經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)稅務(wù)局稅源管理科作出《稅務(wù)行政處罰決定書(shū)(簡(jiǎn)易)》(霍經(jīng)稅簡(jiǎn)罰[2020]342號(hào))，因想念遠(yuǎn)航未按期申報(bào)2020年1月1日至2020年3月31日期間的環(huán)境保護(hù)稅，霍爾果斯經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)稅務(wù)局稅源管理科對(duì)想念遠(yuǎn)航處以罰款500元。,

        4，2019年8月1日，內(nèi)鄉(xiāng)縣交通運(yùn)輸執(zhí)法局出具《行政處罰決定書(shū)》(豫宛內(nèi)交執(zhí)違通字(2019)第F10004692號(hào))，因想念食品存在超限運(yùn)輸?shù)男袨椋瑑?nèi)鄉(xiāng)縣交通運(yùn)輸執(zhí)法局對(duì)想念食品給予責(zé)令改正并處以罰款500元。

        5，2019年8月14日，國(guó)家稅務(wù)總局南陽(yáng)市臥龍區(qū)稅務(wù)局王村稅務(wù)分局分別出具宛龍稅簡(jiǎn)罰[2019]178959、宛龍稅簡(jiǎn)罰[2019]178961號(hào)《稅務(wù)行政處罰決定書(shū)(簡(jiǎn)易)》，因想念培訓(xùn)未按期申報(bào)2019年3月1日至2019年3月31日、2019年6月1日至2019年6月30日其他收入(工會(huì)經(jīng)費(fèi))，國(guó)家稅務(wù)總局南陽(yáng)市臥龍區(qū)稅務(wù)局王村稅務(wù)分局對(duì)想念培訓(xùn)分別處以罰款300元、300元。

        6，2021年3月11日，國(guó)家稅務(wù)總局南陽(yáng)市臥龍區(qū)稅務(wù)局王村稅務(wù)分局出具宛龍稅簡(jiǎn)罰[2021]889號(hào)《稅務(wù)行政處罰決定書(shū)(簡(jiǎn)易)》，因情滿丹江未按期申報(bào)2021年1月1日至2021年1月31日個(gè)人所得稅(工資薪金所得)，國(guó)家稅務(wù)總局南陽(yáng)市臥龍區(qū)稅務(wù)局王村稅務(wù)分局對(duì)情滿丹江處以罰款300元。,6，2022年3月31日，中華人民共和國(guó)伊寧海關(guān)作出伊關(guān)緝違維字[2022]0002號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，因想念遠(yuǎn)航存在“報(bào)關(guān)單貨物商品編號(hào)申報(bào)錯(cuò)誤”的行為，中華人民共和國(guó)伊寧海關(guān)對(duì)想念遠(yuǎn)航處以罰款5,100元。

        毛利率持續(xù)走低，銷售區(qū)域囿于河南的想念食品能否順利上市，中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)后續(xù)將持續(xù)關(guān)注!

《電鰻快報(bào)》