下周(5月9日)就將迎來(lái)34周年司慶的*ST泛海(0.900, 0.04, 4.65%)(000046)大概無(wú)心慶祝，這家曾經(jīng)的明星公司正在想方設(shè)法自救，但是相關(guān)措施能否落地見(jiàn)效被監(jiān)管跟蹤關(guān)注。

        面對(duì)面值退市風(fēng)險(xiǎn)，*ST泛海5月4日深夜宣布了以控股股東、高管為主體的增持計(jì)劃，以增強(qiáng)廣大投資者信心。但這次增持計(jì)劃在12小時(shí)內(nèi)就受到深交所的關(guān)注，詢(xún)問(wèn)是否存在“忽悠式”增持的情形。

        股價(jià)低于1元

        上市將近29年的*ST泛海，正在面臨面值退市危機(jī)，截至5月5日，公司股票收盤(pán)價(jià)0.90元，已連續(xù)12個(gè)交易日低于1元/股。根據(jù)上市規(guī)則，若*ST泛海收盤(pán)價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于1元/股，*ST泛海將被終止上市交易。

        在此背景下，*ST泛海5月4日深夜宣布，公司控股股東的一致行動(dòng)人、部分高管計(jì)劃使用自有或自籌資金聯(lián)合增持公司股份，合計(jì)增持的最低金額為8000萬(wàn)元，具體來(lái)看：

        第一，控股股東中國(guó)泛海控股集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)泛海”)的一致行動(dòng)人通海置業(yè)投資管理有限公司、華馨資本投資管理有限公司，計(jì)劃自5月5日起的3個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)的方式增持，兩主體各計(jì)劃增持2500萬(wàn)~5000萬(wàn)元。

        第二，以董事長(zhǎng)欒先舟、總裁劉國(guó)升為首的8名董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員，計(jì)劃自5月5日起的3個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)方式增持，8人合計(jì)擬增持金額合計(jì)不低于3000萬(wàn)元。

        各增持主體一致表示，本次增持的目的系“基于對(duì)公司資產(chǎn)價(jià)值的高度認(rèn)可和未來(lái)發(fā)展前景的堅(jiān)定信心，為支持公司相關(guān)工作開(kāi)展，同時(shí)為增強(qiáng)廣大投資者信心”。

        本次增持計(jì)劃披露未及12小時(shí)，深交所在5月5日盤(pán)前向*ST泛海下發(fā)關(guān)注函，直指該增持計(jì)劃是否具備可實(shí)現(xiàn)性、可操作性，以及是否存在“忽悠式”增持的情形。

        *ST泛海5月5日早盤(pán)股價(jià)仍然表現(xiàn)比較弱，一度跌逾4%，下午股價(jià)開(kāi)始拉升，最后漲停收盤(pán)，收?qǐng)?bào)0.90元。

        是否“忽悠式增持”?

        監(jiān)管層、投資者對(duì)*ST泛海本次增持心存顧慮，甚至存在“忽悠式增持”的顧慮，頗有現(xiàn)實(shí)依據(jù)。

        *ST泛海日前披露的存在保留意見(jiàn)的年報(bào)顯示，公司在2022年度虧損額達(dá)到115.37億元。這是*ST泛海連續(xù)第三年大額虧損，在2020年及2021年*ST泛海分別虧損46.22億元、112.55億元。*ST泛海表示，2022年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)未能實(shí)現(xiàn)明顯突破好轉(zhuǎn)，同時(shí)根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債、整體資金成本上升。

        大額虧損只是*ST泛海窘境的一個(gè)方面，因?yàn)楦黝?lèi)債務(wù)問(wèn)題，公司控制權(quán)也存在高度不確定性。正如深交所在關(guān)注函中指出的，截至去年底中國(guó)泛海持有的公司55.96%股份已幾乎全被質(zhì)押、凍結(jié)，其一致行動(dòng)人持有的公司2.39%股份也全部被質(zhì)押。

        基于這些背景，深交所在關(guān)注函中主要提出了三點(diǎn)核查要求，增持方的資金實(shí)力是核心關(guān)切：

        第一，核查控股股東及其一致行動(dòng)人所持公司股份被凍結(jié)涉及的具體事項(xiàng)及最新進(jìn)展情況，相關(guān)股份近期是否存在被司法拍賣(mài)、強(qiáng)制執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，是否可能導(dǎo)致控制權(quán)發(fā)生變更而出現(xiàn)終止實(shí)施本次增持計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)。

        第二，核查控股股東及其一致行動(dòng)人的資金、債務(wù)、訴訟等情況，是否可能存在增持資金被進(jìn)一步凍結(jié)而導(dǎo)致增持計(jì)劃無(wú)法實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。

        第三，核查各增持主體增持公司股份資金的具體來(lái)源。來(lái)源于自籌資金的，要說(shuō)明自籌資金的占比，自籌資金的最終來(lái)源情況，資金能否保障增持計(jì)劃的實(shí)施。

        值得注意的是，另一家在面值退市危機(jī)中提出增持計(jì)劃的上市公司，*ST新海(0.980, 0.05, 5.38%)(維權(quán))(002089)5月4日晚間也收到了深交所關(guān)注函。深交所同樣要求核查增持資金的具體來(lái)源，不過(guò)在向*ST新海下發(fā)的關(guān)注函中，深交所未使用“忽悠式增持”的表述。

《電鰻快報(bào)》