長源電力日前發布公告稱，因定增事項公司收到深交所發出的問詢函，要求就募投項目、公司經營情況等作出說明。

        8月9日，長源電力公布定增預案，擬通過發行股票募集資金總額不超30億元，扣除發行費用后將投向漢川市新能源百萬千瓦基地二期項目等10個募投項目和補充流動資金。

        需要指出的是，募投項目中，部分項目擬使用的土地尚未取得土地使用權證，就未取得土地權證的項目，當地政府部門出具了證明，但各地證明內容存在一定差異。例如，光伏方陣部分擬通過租賃土地實施。此外，多個募投項目在環評有限期內因投資額發生變更再次申請取得環評。

        深交所要求長源電力補充說明：此次募投項目涉及的土地使用是否合法合規，是否存在占用基本農田、違規使用農用地等情形，募投項目生產經營期限是否與土地租期相匹配;取得項目用地是否存在實質性障礙;募投項目是否已履行有關部門審批、備案等程序，相關資質是否完備，投資額發生變更的原因;相關建設是否合法合規，是否存在未批先建等違規及被處罰。

        募投項目是否存在無法盈利的風險?

        定增預案顯示，長源電力主營業務為電力、熱力生產，均在湖北省內銷售，控股股東國家能源集團下屬其他企業在湖北省內存在相同或相似業務，主要為可再生能源電站。公司與國家能源集團的可再生能源發電業務不存在實質性同業競爭，且保障性消納部分與市場化交易部分均不存在實質性同業競爭，未來公司將根據政策、市場與公司實際情況，逐步參與可再生能源電力市場化交易。

        去年6月8日，公司與大渡河公司、大渡河新能源公司簽署《委托經營管理協議》，全面承接4家水電企業和2家水電廠的管理責任。公司與國電電力的同業競爭問題已基本解決。值得注意的是，2022年及2023年一季度，公司可再生能源發電業務毛利率大幅下滑。

        對此，深交所要求長源電力補充說明：公司認定不存在實質性同業競爭、相關同業競爭問題已基本解決的表述是否規范、準確，已存在同業競爭是否構成重大不利影響，公司認為市場化交易的可再生能源電力不存在實質性同業競爭的理由和依據;募投項目實施后是否會新增重大不利影響的同業競爭;募投項目是否存在無法盈利的風險;此次補充流動資金的必要性。

        公司經營業績為何持續下滑?

        2020-2022年以及2023年1-3月，長源電力實現歸母凈利潤分別為10.01億元、-2535.03萬元、1.23億元和2.21億元，綜合毛利率分別為13.49%、1.33%、4.84%和11.67%，其中熱力銷售毛利率分別為-12.40%、-26.47%、-35.55%和-27.94%，其他業務毛利率分別為78.33%、82.31%、85.33%和50.30%。除了經營業績波動較大，熱力銷售毛利率持續為負。

        截至2023年3月末，公司固定資產及在建工程期末余額合計占資產總額比重為74.77%。報告期各期，公司關聯采購占營業成本比例分別為36.99%、54.22%、65.40%、56.60%，占比逐年增加。截至2023年3月31日，公司長期股權投資賬面價值為2.83億元，為武漢華工創業投資有限責任公司(下稱“華工創投”)等公司股權，公司已認定為財務性投資。截至2023年3月31日，公司投資性房地產賬面價值為 1.06億元。

        深交所要求長源電力補充說明：公司經營業績和毛利率水平持續下滑、熱力銷售毛利率持續為負的原因及合理性;在建工程、固定資產減值準備計提充分性;公司除采購煤炭以外關聯采購價格及賬期的公允性，是否存在與關聯方資金共管、資金占用情形，借款利率是否公允;毛利率較高的原因及合理性;投資性房地產對應的土地性質及具體情況，是否屬于住宅或商業房地產經營業務，公司及其子公司、參股公司是否涉及房地產開發、經營、銷售等業務，是否具有房地產開發資質。

        此外，就已建、在建及擬建項目是否屬于落后產能、公司最近36個月是否受到環保領域行政處罰、募集資金是否變相用于高耗能及高排放項目，深交所也要求長源電力一一說明。

《電鰻快報》