億陽(yáng)集團(tuán)爆發(fā)的債務(wù)危機(jī)，被視為ST信通(8.520, -0.45, -5.02%)近期連續(xù)跌停的背后推手。隨著ST信通股價(jià)呈現(xiàn)出連續(xù)跌停走勢(shì)，公司控股股東億陽(yáng)集團(tuán)的股權(quán)質(zhì)押也正在面臨著平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。
2017年12月27日，億陽(yáng)信通被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，公司簡(jiǎn)稱變?yōu)?ldquo;ST信通”。公司股票于當(dāng)日起復(fù)牌，此后連續(xù)幾日都躺在跌停板上。
股權(quán)質(zhì)押
面臨平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)
2018年1月3日開(kāi)盤(pán)，ST信通再度跌停，這已經(jīng)是該股自2017年12月27日復(fù)牌以來(lái)的第五個(gè)“一”字跌停板。
隨著ST信通股價(jià)呈現(xiàn)出連續(xù)跌停走勢(shì)，公司控股股東億陽(yáng)集團(tuán)的股權(quán)質(zhì)押也正在面臨著平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。公開(kāi)資料顯示，ST信通的實(shí)際控制人為鄧偉，持有億陽(yáng)集團(tuán)92.2%的股份，億陽(yáng)集團(tuán)持有ST信通32.89%的股份。目前，億陽(yáng)集團(tuán)所持ST信通99.98%的股份已經(jīng)辦理質(zhì)押登記手續(xù)。
早在2017年12月30日，也即ST信通連續(xù)收出第三個(gè)“一”字跌停的時(shí)候，ST信通就曾公告，實(shí)際控制人的股權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)觸碰警戒平倉(cāng)線，正積極采取相關(guān)增信措施，債務(wù)重組以及引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者的工作也正在推進(jìn)。
億陽(yáng)集團(tuán)爆發(fā)的債務(wù)危機(jī)，被視為ST信通近期連續(xù)跌停的背后推手。多位市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，在控股股東的債務(wù)危機(jī)沒(méi)有根本解決之前，ST信通股價(jià)走勢(shì)難言樂(lè)觀，而一旦股價(jià)繼續(xù)下跌，億陽(yáng)集團(tuán)所持有的上市公司股權(quán)面臨的平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越來(lái)越大。
股權(quán)遭30輪輪候凍結(jié)
回溯前情，2017年9月21日，上海市黃浦區(qū)人民法院根據(jù)大同證券的申請(qǐng)，將億陽(yáng)集團(tuán)持有的ST信通全部2.08億股（其中限售流通股6445.94萬(wàn)股、無(wú)限售流通股1.43億股）司法凍結(jié)，期限為三年。彼時(shí)，ST信通尚樂(lè)觀地表示，由于債務(wù)糾紛本金金額較小，目前億陽(yáng)集團(tuán)正積極與大同證券進(jìn)行協(xié)商，爭(zhēng)取早日解除對(duì)公司股票的司法凍結(jié)。
然而，億陽(yáng)集團(tuán)與大同證券之間的債務(wù)糾紛僅僅是冰山一角。據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者統(tǒng)計(jì)，自披露億陽(yáng)集團(tuán)與大同證券的債務(wù)糾紛之后，ST信通在2017年10月28日至2017年12月27日期間，先后6次發(fā)布了億陽(yáng)集團(tuán)所持股份被輪候凍結(jié)的消息。截至2017年12月27日最后一次公告，廣東省高級(jí)人民法院對(duì)億陽(yáng)集團(tuán)所持股權(quán)的凍結(jié)已經(jīng)為第30輪輪候凍結(jié)。
廣東奔犇律師事務(wù)所的律師劉國(guó)華告訴記者，輪候凍結(jié)是金融、法律方面的術(shù)語(yǔ)，是指對(duì)已被法院凍結(jié)的存款，其他法院也要求進(jìn)行凍結(jié)，只要前一凍結(jié)一經(jīng)解除，登記在先的輪候凍結(jié)即自動(dòng)生效，無(wú)需等到新凍結(jié)手續(xù)辦理完畢的制度。輪候凍結(jié)的目的是為了防止所有權(quán)人處分資產(chǎn)，使將來(lái)判決難以執(zhí)行或者造成當(dāng)事人其他損害。
“對(duì)輪候凍結(jié)通俗一點(diǎn)理解就是多個(gè)債主上門(mén)，輪流進(jìn)行討債。”劉國(guó)華解釋說(shuō)，從ST信通披露的信息來(lái)看，至少有30個(gè)債權(quán)人對(duì)億陽(yáng)集團(tuán)進(jìn)行起訴，然后法院才對(duì)億陽(yáng)集團(tuán)所持有上市公司股權(quán)進(jìn)行輪候凍結(jié)。
債務(wù)糾紛知多少？
據(jù)悉，億陽(yáng)集團(tuán)在2016年繼續(xù)獲得AA信用等級(jí)后，成功發(fā)行公司債券25億元。據(jù)億陽(yáng)公司債的受托管理人中山證券在2017年11月份披露，中山證券曾關(guān)注億陽(yáng)集團(tuán)新增兩起被申請(qǐng)執(zhí)行情況：（1）億陽(yáng)集團(tuán)被申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，北京市東城區(qū)人民法院已于2017年10月26日立案，執(zhí)行標(biāo)的為2000萬(wàn)元；（2）億陽(yáng)集團(tuán)被申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，北京市東城區(qū)人民法院已于2017年10月26日立案，執(zhí)行標(biāo)的為1500萬(wàn)元。
此外，中山證券母公司錦龍股份(17.200, -0.26, -1.49%)1月3日晚間披露，中山證券作為億陽(yáng)集團(tuán)發(fā)行的“16億陽(yáng)03”債的承銷商與受托管理人，代表債券持有人就該期債券出現(xiàn)預(yù)期違約向北京市高級(jí)人民法院提起訴訟，向億陽(yáng)集團(tuán)主張本期債券本金、利息、 逾期利息、財(cái)產(chǎn)保全保險(xiǎn)費(fèi)、律師費(fèi)、保全費(fèi)及訴訟費(fèi)等費(fèi)用共計(jì)約8.03億元。該訴請(qǐng)已于2018年1月2日收到北京市高院《受理案件通知書(shū)》。
ST信通2017年11月18日披露的公告顯示，億陽(yáng)集團(tuán)、鄧偉、上市公司所涉?zhèn)鶆?wù)糾紛主要包括民間借貸糾紛、借款合同糾紛、借貸糾紛、金融借款合同糾紛等。金額最大的是華融國(guó)際信托起訴億陽(yáng)集團(tuán)、ST信通和鄧偉的金融借款合同糾紛案，涉及金額達(dá)到5億元，已經(jīng)被北京市高級(jí)人民法院立案，尚未開(kāi)庭。交銀國(guó)際信托有限公司起訴億陽(yáng)集團(tuán)、ST信通和鄧偉的金融借款合同糾紛案，涉及金額為4億元，已被浙江省高級(jí)人民法院立案，尚未開(kāi)庭。
此外，安徽華帝恒基房地產(chǎn)有限公司起訴億陽(yáng)集團(tuán)、ST信通和鄧偉的金融借款合同糾紛案，涉及金額為2億元；北京天有美業(yè)咨詢有限公司起訴億陽(yáng)集團(tuán)、ST信通和鄧偉的借貸糾紛，涉及金額1.3億元。
僅上述數(shù)筆債務(wù)糾紛，涉及金額就已遠(yuǎn)超10億元。
億陽(yáng)集團(tuán)究竟在外欠了多少錢(qián)？?jī)|陽(yáng)集團(tuán)大量舉債的錢(qián)都用到哪里去了？目前已經(jīng)有多少債務(wù)出現(xiàn)了逾期？這些問(wèn)題尚不明晰。
華融現(xiàn)身債務(wù)重組
針對(duì)億陽(yáng)集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)，2017年12月23日，億陽(yáng)集團(tuán)與黑龍江省金融辦、哈爾濱市政府及金融辦、華融資產(chǎn)等主要債權(quán)人召開(kāi)了協(xié)調(diào)溝通會(huì)議，就整體重組的方向和相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了溝通討論。此后，億陽(yáng)集團(tuán)與華融資產(chǎn)旗下華融華僑簽訂《合作框架協(xié)議》后，華融華僑已派員就公司整體重組事宜開(kāi)展初步盡調(diào)及方案論證，并形成了方案的框架與思路。
除華融華僑外，前述起訴億陽(yáng)集團(tuán)、ST信通和鄧偉金融借款合同糾紛案的華融國(guó)際信托也系華融資產(chǎn)旗下企業(yè)。由此可見(jiàn)，華融方面在億陽(yáng)集團(tuán)的債務(wù)重組過(guò)程中將起到重要的作用。
1月3日下午，證券時(shí)報(bào)·e公司記者先后撥打億陽(yáng)集團(tuán)、ST信通、黑龍江省金融辦的公開(kāi)電話，試圖對(duì)億陽(yáng)集團(tuán)的債務(wù)重組的最新進(jìn)展等情況進(jìn)行了解，均未獲得相關(guān)情況。黑龍江省金融辦的電話，也始終處于無(wú)人接聽(tīng)狀態(tài)。
證券時(shí)報(bào)·e公司記者在上交所e互動(dòng)查詢發(fā)現(xiàn)，ST信通最近一次回復(fù)投資者問(wèn)題的時(shí)間是在2017年9月6日，此后近四個(gè)月，公司再也沒(méi)有回復(fù)過(guò)投資者提問(wèn)。翻閱這段時(shí)間投資者的詢問(wèn)記錄，大多問(wèn)題都針對(duì)集團(tuán)資金鏈問(wèn)題，關(guān)于公司公告報(bào)喜不報(bào)憂的問(wèn)題，關(guān)于公司給大股東大額債務(wù)擔(dān)保的問(wèn)題，億陽(yáng)集團(tuán)債務(wù)重組問(wèn)題，甚至億陽(yáng)集團(tuán)董事長(zhǎng)目前的下落等等。
就在記者發(fā)稿前，還有投資者通過(guò)e互動(dòng)提問(wèn)：“公司給集團(tuán)擔(dān)保的債務(wù)總共是多少錢(qián)？”而這些問(wèn)題，統(tǒng)統(tǒng)沒(méi)有答案。
上市公司飽受牽連
不可避免的，億陽(yáng)集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)已經(jīng)對(duì)ST信通產(chǎn)生影響。
截至2017年12月30日，ST信通被法院申請(qǐng)凍結(jié)的資金總額為34.8億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)比例為107%；實(shí)際凍結(jié)8.62億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)比例為26.83%。這些銀行賬戶凍結(jié)事項(xiàng)均與控股股東億陽(yáng)集團(tuán)的債權(quán)、債務(wù)相關(guān)。
2017年9月25日，ST信通宣布再度籌劃新的發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)，擬通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)獨(dú)立第三方公司100%的股份。然而，在推進(jìn)過(guò)程中，因億陽(yáng)集團(tuán)的債權(quán)債務(wù)糾紛涉及到公司，2017年12月6日，ST信通收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書(shū)。按照相關(guān)規(guī)定，ST信通已經(jīng)不符合發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的資格，因此發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)已面臨法律障礙，有終止的可能。同時(shí)，ST信通與標(biāo)的公司的主要股東對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的估值產(chǎn)生分歧，難以達(dá)成一致意見(jiàn)。最終，ST信通宣布終止重組。
“如果ST信通最終被證監(jiān)會(huì)行政處罰，那么投資者可以依法進(jìn)行維權(quán)索賠，目前索賠范圍初步確定是在2017年12月7日收盤(pán)時(shí)仍持有ST信通的投資者。”劉國(guó)華表示。
另外，因?yàn)镾T信通于2017年3月27日與華融國(guó)際信托簽訂了《差額補(bǔ)足合同》，該合同作為億陽(yáng)集團(tuán)于同日與華融國(guó)際信托簽訂的《信托貸款合同》的從合同，明確約定了ST信通對(duì)億陽(yáng)集團(tuán)貸款承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。ST信通為億陽(yáng)集團(tuán)提供的關(guān)聯(lián)擔(dān)保屬于關(guān)聯(lián)交易，但卻未履行信披義務(wù)，所以黑龍江證監(jiān)局于2017年11月6日向ST信通下發(fā)了采取責(zé)令改正措施的決定。
作為一家上市公司，ST信通對(duì)億陽(yáng)集團(tuán)的債務(wù)擔(dān)保始終是迷，公司對(duì)此始終未有明確的公告。ST信通半年報(bào)顯示的對(duì)外擔(dān)保也僅有一筆，為哈爾濱光宇電源股份有限公司的9800萬(wàn)元綜合授信擔(dān)保。公司在半年報(bào)中還聲明，公司不存在違反規(guī)定決策程序?qū)ν馓峁?dān)保的情況。
不少投資者深感不解，一位投資者詢問(wèn)，“請(qǐng)問(wèn)公司未經(jīng)董事會(huì)通過(guò)為控股股東違規(guī)大額擔(dān)保起于何時(shí)，總計(jì)有幾起違規(guī)擔(dān)保，共計(jì)有多少金額？其中，風(fēng)險(xiǎn)已顯現(xiàn)的有多少？風(fēng)險(xiǎn)期已過(guò)有多少？風(fēng)險(xiǎn)暫未顯現(xiàn)的有多少？”
尚有諸多疑問(wèn)待解，記者將持續(xù)關(guān)注。
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