作為大型央企中國(guó)中車(9.900, -0.05, -0.50%)股份有限公司（下稱“中國(guó)中車” 601766.SH）的一級(jí)子公司，中車投資租賃有限公司（下稱“中車租賃”）正陷入麻煩當(dāng)中。
巨大的麻煩來(lái)自業(yè)績(jī)虧損。記者多方證實(shí)的情況顯示，2017年，中車租賃業(yè)務(wù)虧損近9億元人民幣，此外，還有約50億元的項(xiàng)目存在國(guó)有資產(chǎn)損失的重大隱患。“這是中國(guó)中車有史以來(lái)，旗下子公司最嚴(yán)重的虧損。”中國(guó)中車人士對(duì)記者說(shuō)。
2018年初，中國(guó)中車決定給予時(shí)任中車租賃總經(jīng)理董倫云行政記大過(guò)處分，他同時(shí)被降為中車租賃副總經(jīng)理。除董倫云外，中車租賃多位管理層成員亦被處以行政處分。
4月10日，中車宣傳部負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示“正在處置中”，會(huì)按照規(guī)定，做好相關(guān)事項(xiàng)的披露工作。
多次示警
中車租賃是在南北車合并后，由原南車投資租賃有限公司（下稱“南車租賃”）、原北車投資租賃有限公司（下稱“北車租賃”）業(yè)務(wù)重組合并組建的，是中國(guó)中車一級(jí)子公司。主要業(yè)務(wù)為融資租賃，即以中國(guó)中車制造的軌道交通產(chǎn)品、大型裝備、城市基礎(chǔ)設(shè)施、工程機(jī)械、新能源汽車等為主要方向，為其他企業(yè)提供融資租賃平臺(tái)；資產(chǎn)管理以租賃資產(chǎn)為基礎(chǔ)，通過(guò)與相關(guān)債權(quán)人、債務(wù)人的資產(chǎn)處置及整合，盤活存量資產(chǎn)，增加中國(guó)中車盈利途徑。
2016 年，國(guó)內(nèi)鐵路裝備業(yè)務(wù)需求開(kāi)始出現(xiàn)下滑，貨車業(yè)務(wù)處于低谷，中國(guó)中車開(kāi)始面臨經(jīng)濟(jì)下行壓力。拓展市場(chǎng)、優(yōu)化業(yè)務(wù)、成為中國(guó)中車創(chuàng)新盈利模式的當(dāng)務(wù)之急，融資租賃業(yè)務(wù)適時(shí)而生。
在中車租賃揭牌儀式上，時(shí)任中國(guó)中車副總裁樓齊良稱，中車租賃未來(lái)將成為中車業(yè)務(wù)重組、實(shí)施轉(zhuǎn)型升級(jí)、推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合的陣地。中國(guó)中車曾對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)寄予厚望，其戰(zhàn)略意義不言而喻。
中車租賃首任董事長(zhǎng)王石山更定下目標(biāo)：“力爭(zhēng)在‘十三五’末，實(shí)現(xiàn)銷售收入200億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5億元，成為行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)，集團(tuán)的明星企業(yè)。”
但租賃業(yè)內(nèi)人士稱，中車租賃對(duì)象以民營(yíng)企業(yè)為主， 項(xiàng)目開(kāi)展之前并未做全方位風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及審計(jì)。“與之有業(yè)務(wù)往來(lái)的企業(yè)，甚至出現(xiàn)了倒閉和法人跑路的情形。”
記者還發(fā)現(xiàn)，中車租賃官網(wǎng)最后一條更新停留在2016年9月18日，已有近兩年沒(méi)有再更新官網(wǎng)。原南車租賃人士對(duì)記者證實(shí)，2017年，國(guó)家審計(jì)署對(duì)中車租賃進(jìn)行審計(jì)，審計(jì)發(fā)現(xiàn)中車租賃大約有70億元項(xiàng)目逾期，由于很多項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的公司出現(xiàn)問(wèn)題，租賃合同不規(guī)范等，審計(jì)認(rèn)為，大約有50多億元存在風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)署要求中國(guó)中車啟動(dòng)問(wèn)責(zé)。“根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，2017年提取減值近10億元，導(dǎo)致公司虧損近9億元。”他說(shuō)。
原中國(guó)北車人士對(duì)記者透露，早在2014年9月，國(guó)資委在巡視中國(guó)北車后，就曾指出北車租賃多項(xiàng)目違規(guī)，國(guó)有資產(chǎn)存在重大損失隱患。尤其對(duì)天津康庫(kù)得機(jī)電有限公司（下稱“康庫(kù)得”）項(xiàng)目存在的問(wèn)題提出了警示，但是該問(wèn)題沒(méi)有得到重視，中車在租賃項(xiàng)目上的損失沒(méi)能及時(shí)挽回。
康庫(kù)得成立于2001年，是一家以鍛造加工鐓鍛曲軸為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)。原北車租賃人士對(duì)記者透露，2013年左右，北車租賃以融資租賃的方式向康庫(kù)得租用設(shè)備，但是付款后北車租賃并沒(méi)有得到設(shè)備。“幾經(jīng)扯皮后，仍得不到解決，問(wèn)題有逐漸擴(kuò)大之勢(shì)。”他說(shuō)。
2015年5月，中國(guó)中車安排旗下北京二七機(jī)車有限公司（下稱“二七機(jī)車”）收購(gòu)了康庫(kù)得，康庫(kù)得由此成為二七機(jī)車的子公司，屬于中國(guó)北車企業(yè)。上述人士質(zhì)疑稱，為何二七機(jī)車在康庫(kù)得與北車租賃有交易矛盾未能解決的情況下，直接收購(gòu)康庫(kù)得？本次收購(gòu)是否高估了康庫(kù)得價(jià)值？收購(gòu)是否間接幫助康庫(kù)得撇清了與北車租賃的債務(wù)糾紛？
4月10日，中車宣傳部負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示“目前有關(guān)中車租賃的虧損事宜，是公司內(nèi)部管理工作中的問(wèn)題，中車正在處置中”。他還稱，中車會(huì)嚴(yán)格按照上市公司規(guī)定，做好相關(guān)事項(xiàng)的披露工作。
日前，國(guó)資委黨委召開(kāi)會(huì)議研究今后五年巡視巡察工作，對(duì)2018年首輪巡視工作進(jìn)行動(dòng)員部署，對(duì)包括中國(guó)中車在內(nèi)的6家央企進(jìn)行巡視。4月4日，中國(guó)中車集團(tuán)召開(kāi)了巡視工作動(dòng)員大會(huì)。
原北車租賃人士告訴記者， 2015年，在沒(méi)有對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整的情況下，中車租賃領(lǐng)導(dǎo)層，及中國(guó)中車分管租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)要求北車租賃多做業(yè)務(wù)，用增量盤活存量，但該政策不僅收效甚微，甚至出現(xiàn)新項(xiàng)目連續(xù)出現(xiàn)問(wèn)題的情況，一度加劇了北車租賃的損失風(fēng)險(xiǎn)。
2017年初，中國(guó)中車正式對(duì)租賃公司業(yè)務(wù)提出警示，中國(guó)中車審計(jì)部人士對(duì)記者透露，到2016年末，中車租賃的業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，已經(jīng)達(dá)到150億元左右，其中近四分之一逾期。中國(guó)中車要求中車租賃合理控制融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模，規(guī)范業(yè)務(wù)流程、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，對(duì)非主業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)謹(jǐn)慎開(kāi)展。“具體做法就是加快逾期債權(quán)清收，盡力減少資金損失，不過(guò)，現(xiàn)在看，這可能已經(jīng)為時(shí)過(guò)晚。”他說(shuō)。
中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員卞永祖在接受記者采訪時(shí)表示，最近幾年，經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，“三降一去一補(bǔ)”、“供給側(cè)改革”給傳統(tǒng)企業(yè)貸款增加了難度，這種情況下，企業(yè)對(duì)資金的需求比較強(qiáng)烈，實(shí)際也將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給了像中車租賃這樣的主體，短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)很難發(fā)現(xiàn)，隨著金融去杠桿力度的加大，問(wèn)題逐漸暴露出來(lái)。不排除因過(guò)度追求業(yè)績(jī)，使中車租賃負(fù)債率擴(kuò)大致危機(jī)出現(xiàn)的可能。
處理多人
中國(guó)中車相關(guān)人士對(duì)記者證實(shí)，降成副職后的董倫云專門從事債務(wù)清欠工作。董倫云被降級(jí)還波及到中車租賃其他高管。原北車租賃人士對(duì)記者透露，北車租賃第一任總經(jīng)理梁弢、原副總經(jīng)理劉振清也因此被追究責(zé)任，均被行政記大過(guò)處分。二七機(jī)車副總經(jīng)理喬宏波因在上述收購(gòu)康庫(kù)得的項(xiàng)目中評(píng)估造假，給予記過(guò)處分。
記者掌握的情況顯示，上述處分集中在行政處分范圍，未有黨紀(jì)處分。在被處以行政處分之后，董倫云還被保留了其黨委委員的身份。
依據(jù)《中國(guó)共產(chǎn)黨紀(jì)律處分條例》規(guī)定，違反國(guó)有資產(chǎn)管理規(guī)定，造成國(guó)有資產(chǎn)流失的，對(duì)主要責(zé)任者和其他直接責(zé)任人員應(yīng)給予警告、嚴(yán)重警告處分；撤銷黨內(nèi)職務(wù)、留黨察看直至開(kāi)除黨籍處分。
就此，中國(guó)管理科學(xué)研究院特約研究員，上海天強(qiáng)管理咨詢有限公司總經(jīng)理祝波善對(duì)記者表示，國(guó)資流失情況是多樣的，誘因包括違法、內(nèi)部違規(guī)以及經(jīng)營(yíng)決策失誤。無(wú)論怎樣，中車僅給予相關(guān)責(zé)任人政紀(jì)處分，僅表明了姿態(tài)，體現(xiàn)了企業(yè)負(fù)責(zé)人責(zé)權(quán)不對(duì)等，執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)。“按理來(lái)說(shuō)，造成重大國(guó)有資產(chǎn)流失，應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任，但我們?cè)谶@個(gè)領(lǐng)域法律法規(guī)還不健全。”他說(shuō)。
祝波善還提醒，公司治理中，董事會(huì)強(qiáng)調(diào)票決制，面對(duì)中車租賃巨虧隱患，其董事會(huì)成員也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，這也是健全董事會(huì)決策體系內(nèi)在要求。
就此卞永祖表達(dá)了相似看法，他稱，處罰應(yīng)該不會(huì)就此截止，調(diào)查應(yīng)會(huì)繼續(xù)深入，尤其應(yīng)注意該項(xiàng)目中是否存在腐敗、違法的行為。他稱，中車客戶比較單一，客戶與供應(yīng)商的關(guān)系穩(wěn)定，同時(shí)，人情關(guān)系附屬其中，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督不強(qiáng)，對(duì)一些事件的處理可能會(huì)受到這些因素的影響。“該事件的處理走向，確有高舉輕放的擔(dān)憂。”他說(shuō)。
止損清債
中車租賃人士向記者透露稱，中國(guó)中車初步計(jì)劃，中車租賃或?qū)⑷?0億元的損失風(fēng)險(xiǎn)分年度進(jìn)行提取減值，計(jì)劃通過(guò)3~5年完成。
近兩年，中車租賃官司纏身，這些民事合同糾紛案大部分由中車租賃以原告身份發(fā)起，目的指向明確，追回欠款。
2016年，北車（天津）投資租賃有限公司（簡(jiǎn)稱“北車天津租賃”）與盤錦永晟房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司、盤錦晟華房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司融資租賃合同糾紛。北車天津租賃向法院提起訴訟，要求永晟公司、晟華公司向原告支付包括到期未付租金、違約金及未到期租金7.4億元人民幣。天津市高級(jí)人民法院認(rèn)定事實(shí)，判決歸還北車租賃7.4億元，北車天津租賃成功追回7億元債款。
中國(guó)中車人士透露，中國(guó)中車已經(jīng)成立中車金融租賃有限公司（下稱“中車金融租賃”），未來(lái)，中國(guó)中車擬將中車租賃并入新設(shè)立的中車金融租賃，“以中車金融租賃的新盈利來(lái)覆蓋中車租賃的舊虧損，”他說(shuō)?；蛟S正因?yàn)槿绱?，中車金融租賃的組建一波三折。
2015年年底中國(guó)中車首次提出發(fā)起設(shè)立中車金融租賃，方案是，中國(guó)中車和中車集團(tuán)共同出資，其中中國(guó)中車出資 27.3億元，中車集團(tuán)出資 2.7億元；2016年6月， 中車金融租賃引入兗州煤業(yè)(13.710, -0.01, -0.07%)、中國(guó)國(guó)儲(chǔ)和天津信托，其中中國(guó)中車出資12.3億元，持股41%，中車集團(tuán)出資2.7億元，持股9%，兗州煤業(yè)出資7.5億元，持股25%，中國(guó)國(guó)儲(chǔ)出資4.5億元，持股15%，天津信托出資3億元，持股10%。
然而，新引入的兩家新投資者兗州煤業(yè)和中國(guó)國(guó)儲(chǔ)先后宣告退出，理由為政策原因和自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整。2018年3月8日，中國(guó)中車發(fā)布公告，中車金融租賃的出資人最終調(diào)整為中國(guó)中車、中車集團(tuán)和天津信托三家公司。
記者就中車金融租賃的股東變換詳細(xì)情況和兗州煤業(yè)與中國(guó)國(guó)儲(chǔ)先后退出原因詢問(wèn)中國(guó)中車，至截稿時(shí)，中國(guó)中車未做說(shuō)明。
就中車租賃的巨虧原因，卞永祖認(rèn)為，近幾年，房地產(chǎn)，金融創(chuàng)新的發(fā)展給國(guó)有企業(yè)帶來(lái)“誘惑”，使得很多企業(yè)進(jìn)入行業(yè)，但這類企業(yè)缺乏經(jīng)驗(yàn)和人才，運(yùn)作過(guò)程中往往會(huì)出現(xiàn)漏洞，造成大量損失，最終由國(guó)家來(lái)“買單”。他強(qiáng)調(diào)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑之一是建立健全國(guó)有企業(yè)內(nèi)部治理體系，董事會(huì)監(jiān)事會(huì)治理結(jié)構(gòu)不完善會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)人員決策上不嚴(yán)謹(jǐn)。在卞永祖看來(lái)，當(dāng)前，應(yīng)首先對(duì)中車租賃損失進(jìn)行調(diào)查，摸清債務(wù)情況，把責(zé)任理清。
他還對(duì)記者指出，中車在軌道交通車輛裝備技術(shù)方面的突破是有目共睹，但發(fā)展租賃這一金融業(yè)務(wù)，無(wú)疑是中國(guó)中車的短板，這需要風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和人才儲(chǔ)備，他認(rèn)為，中車應(yīng)將自己不擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)剝離出去，繼續(xù)發(fā)展主業(yè)。
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